Mercoledì Citi ha pubblicato una nota di cautela per gli investitori in merito alla recente impennata dei titoli dell'energia solare, consigliando in particolare di evitare SunPower (NASDAQ:SPWR) e Plug Power (NASDAQ:PLUG).
L'azienda attribuisce il rally a una combinazione di fattori, tra cui l'interesse degli investitori per le energie rinnovabili come gioco sui temi dei data center e dell'intelligenza artificiale, esemplificato dall'impegno di Microsoft ad alimentare i propri data center con il 100% di energia rinnovabile entro il 2025.
Si ritiene che il rally sia stato alimentato anche da una compressione delle scorte dovuta al posizionamento del settore, dall'aumento dei prezzi del gas naturale che ha spostato l'attenzione sulle fonti rinnovabili e dai recenti chiarimenti del Dipartimento del Tesoro che sottolineano la catena di valore dell'energia rinnovabile nazionale, con particolare attenzione alla produzione di celle.
Inoltre, in un forum di settore organizzato dalla China Photovoltaic Industry Association (CPIA) sono state discusse le potenziali misure normative per controllare l'eccessiva espansione della capacità produttiva e mitigare la concorrenza sui prezzi.
Nonostante questi fattori trainanti, Citi mantiene il rating Sell sia su SunPower che su Plug Power. La società suggerisce che l'attuale rally potrebbe non essere sostenibile per queste aziende e consiglia agli investitori di stare alla larga da questi titoli nelle attuali condizioni di mercato.
La cautela di Citi arriva nel contesto di un più ampio interesse del mercato per i titoli delle energie rinnovabili, in quanto gli investitori sono sempre più alla ricerca di opportunità in linea con gli obiettivi globali di sostenibilità e con la transizione verso fonti energetiche più pulite. Tuttavia, le preoccupazioni specifiche della società per SunPower e Plug Power indicano che non tutte le società del settore possono beneficiare allo stesso modo di queste tendenze.
Gli investitori sono invitati a considerare i molteplici fattori in gioco nell'attuale rally e le preoccupazioni specifiche sollevate da Citi riguardo a SunPower e Plug Power. Con la continua evoluzione del mercato, la performance dei singoli titoli del settore delle energie rinnovabili sarà probabilmente influenzata sia dalle tendenze del mercato che dagli sviluppi specifici delle società.
Approfondimenti di InvestingPro
Per chi segue da vicino SunPower (NASDAQ:SPWR), i recenti dati di mercato di InvestingPro sottolineano alcune delle sfide che hanno portato Citi ad adottare una posizione cauta. Con una capitalizzazione di mercato di 565,04 milioni di dollari, la salute finanziaria di SunPower desta preoccupazioni, come indicato da un rapporto P/E negativo di -2,22 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023.
Questo dato suggerisce che l'azienda non è stata redditizia durante questo periodo. Inoltre, il fatturato ha registrato un calo del 3,21% negli ultimi dodici mesi, con una flessione trimestrale più pronunciata del 28,23% nel quarto trimestre del 2023, che riflette potenziali venti contrari nelle vendite.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano diversi problemi chiave per SunPower, tra cui il rapido esaurimento delle riserve di liquidità e la revisione al ribasso delle aspettative sugli utili da parte di cinque analisti per il prossimo periodo. Inoltre, il titolo dell'azienda presenta un'elevata volatilità dei prezzi, che potrebbe scoraggiare gli investitori in cerca di stabilità. Gli analisti non si aspettano che la società sia redditizia quest'anno, il che si allinea con il rapporto P/E negativo osservato.
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