Martedì Citi ha aggiornato il titolo Sunoco LP (NYSE:SUN) da Neutral a Buy, fissando un obiettivo di prezzo di 65,00 dollari. L'azienda ha notato che Sunoco ha sottoperformato rispetto al suo benchmark negli ultimi tre mesi, attribuendo il calo a diversi fattori tecnici.
Tra questi, il ribilanciamento dell'indice legato alle fusioni, la scadenza di un'importante exchange-traded note (ETN) e la flessione del sentiment della raffinazione, con l'indice di raffinazione sceso del 20% dall'inizio di aprile.
Nonostante queste difficoltà, Sunoco ha riaffermato la sua guidance per il 2024 e le sinergie di costo previste dalla recente fusione con Sunoco LP, l'azienda di distribuzione di carburanti di Energy Transfer (NYSE:ET), sono migliorate di 50 milioni di dollari, per un totale di 200 milioni di dollari.
L'azienda ha riconosciuto le preoccupazioni per la compressione dei margini di pareggio dovuta alle recenti tendenze macroeconomiche, ma ha indicato che fattori come la volatilità delle miscele riformulate per la miscelazione di ossigenati (RBOB) e l'inflazione potrebbero continuare a sostenere la forza dei margini dei carburanti all'ingrosso.
L'analisi di Citi suggerisce che gli attuali livelli di negoziazione di Sunoco implicano una stima dell'EBITDA 2025 pari a 8,0 volte, che è circa 0,5 volte inferiore alla media storica della società. L'azienda prevede che quando Sunoco inizierà a realizzare sinergie di costo più significative dall'acquisizione, il multiplo potrebbe scendere ulteriormente a 7,5 volte sulla base dell'EBITDA stimato per il 2026.
L'upgrade riflette una visione positiva della performance finanziaria di Sunoco alla luce della recente acquisizione e della capacità dell'azienda di gestire la volatilità del mercato e le pressioni inflazionistiche. Il nuovo obiettivo di prezzo di 65,00 dollari di Citi rappresenta un potenziale rialzo rispetto all'attuale prezzo di negoziazione di Sunoco, suggerendo fiducia nei futuri utili e nella posizione di mercato dell'azienda.
Tra le altre notizie recenti, Sunoco LP è stata sotto i riflettori a seguito di una serie di sviluppi significativi. Sunoco ha registrato un forte inizio del 2024 con utili record nel primo trimestre, annunciando un EBITDA rettificato di 242 milioni di dollari, con un aumento del 9% rispetto all'anno precedente.
Questa performance è stata sostenuta da transazioni strategiche, tra cui l'acquisizione di NuStar Energy e la dismissione di convenience store. La società ha inoltre registrato un aumento del 9% dei volumi, con oltre 2,1 miliardi di galloni venduti.
Stifel, JPMorgan e Mizuho Securities hanno recentemente aggiornato le loro valutazioni sul titolo Sunoco. Stifel ha sottolineato il recente calo del prezzo unitario di Sunoco come motivo principale del suo upgrade a "Buy", citando un'opportunità interessante per gli investitori.
JPMorgan ha ripreso la copertura con un rating Overweight, aumentando l'obiettivo di prezzo a 61 dollari, citando il potenziale di una società più diversificata con maggiore stabilità e prospettive di crescita dopo l'acquisizione di NuStar Energy. Mizuho Securities ha aggiornato il titolo Sunoco da Neutral a Buy, riflettendo la fiducia nelle solide prospettive dell'azienda.
Questi recenti sviluppi sottolineano l'impegno di Sunoco per la crescita e la sua strategia di mantenere un bilancio solido per gli investimenti futuri. Le prossime indicazioni del management, attese per il secondo trimestre 2024 o prima della relazione sugli utili, dovrebbero fornire un aggiornamento completo sulle prospettive della società per il 2024, comprese le attività principali, gli asset di NuStar recentemente acquisiti e il potenziale di sinergie.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo l'upgrade di Sunoco LP da parte di Citi, un'analisi più approfondita dei dati in tempo reale di InvestingPro delinea un quadro finanziario dettagliato della società. Con una capitalizzazione di mercato di 4,61 miliardi di dollari e un rapporto P/E ragionevole di 12,03, che sale leggermente a 12,15 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, Sunoco sembra essere valutata equamente nel mercato attuale. Il rapporto PEG della società nello stesso periodo è pari a 0,59, il che suggerisce un potenziale di crescita futura degli utili rispetto al suo multiplo. Inoltre, il fatturato di Sunoco negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre 2024, ha raggiunto i 23,2 miliardi di dollari, anche se in questo periodo ha registrato un leggero calo del 9,67% nella crescita dei ricavi.
Gli investitori potrebbero essere incoraggiati dal rendimento da dividendo di Sunoco, pari al 6,41% a metà del 2024, unito a una crescita dei dividendi del 6,07%, che può essere interessante per chi è alla ricerca di reddito. Inoltre, il titolo della società ha registrato un rendimento totale del 29,6% nell'ultimo anno, indicando una forte performance nonostante la recente volatilità del mercato. Per chi è alla ricerca di ulteriori approfondimenti, InvestingPro fornisce ulteriori consigli su Sunoco LP e, utilizzando il codice promozionale PRONEWS24, i lettori possono ottenere uno sconto extra del 10% su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Al momento sono disponibili altri 7 suggerimenti di InvestingPro per Sunoco, che potrebbero guidare ulteriormente gli investitori nel prendere una decisione informata.
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