Martedì Citi ha ribadito la sua posizione positiva su IHS Holding (NYSE:IHS), mantenendo un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 3,70 dollari per le azioni della società. IHS Holding ha comunicato i risultati del primo trimestre 2024, che hanno presentato un mix di risultati. Le entrate sono diminuite del 31% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, per un totale di 418 milioni di dollari.
Questo calo è stato attribuito principalmente alla svalutazione della moneta nigeriana. Nonostante le difficoltà valutarie, i ricavi della società sono riusciti a superare sia il consenso che le previsioni di Citi, grazie a un numero di siti leggermente aumentato e a un ritmo più lento di crescita degli affittuari.
L'EBITDA rettificato della società, tuttavia, è diminuito del 45% a 185 milioni di dollari, non rispettando sia il consenso che le aspettative di Citi. Una nota positiva è che la crescita organica sottostante di IHS si è attestata all'11,4% su base annua, superiore alle stime di Citi che prevedevano un 10,5% su base annua, grazie anche al maggiore contributo della fibra.
IHS ha inoltre reso noto che sta proseguendo attivamente il suo processo di revisione strategica e sta valutando la cessione di attività che potrebbero potenzialmente fruttare un ricavo compreso tra 0,5 e 1,0 miliardi di dollari. Questi fondi verrebbero destinati alla riduzione del debito dell'azienda. Nonostante i risultati finanziari contrastanti, IHS ha scelto di mantenere gli intervalli di riferimento stabiliti in precedenza.
L'analisi di Citi suggerisce che, sebbene i risultati del primo trimestre siano stati accettabili, il potenziale maggiore per IHS risiede nei progressi che potrebbero emergere dalla sua revisione strategica. L'azienda prevede che l'andamento a breve termine del prezzo delle azioni di IHS sarà influenzato in modo più significativo dai dettagli e dalle discussioni svoltesi durante l'incontro con gli azionisti.
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