Giovedì Citi ha ribadito il rating Neutrale e l'obiettivo di prezzo di 83,00 euro su Henkel AG & Co KGaA (HEN3:GR) (OTC: HENOY). La posizione di Citi riflette l'anticipazione di un potenziale rialzo nel secondo trimestre grazie a diversi fattori. In primo luogo, l'analista prevede un miglioramento dei volumi di consumo, supportato da una base di confronto in diminuzione.
Inoltre, i margini del primo semestre potrebbero beneficiare dei benefici derivanti dal costo dei beni venduti (COGS), che potrebbero non essere interamente compensati dai reinvestimenti, in quanto i risparmi potrebbero fungere da fonte di finanziamento alternativa.
Le prospettive per il segmento degli adesivi di Henkel sono cautamente ottimistiche, nonostante i recenti allarmi nel settore industriale. La natura dei contratti dell'azienda, un indice di produzione industriale (IPX) favorevole e adeguato all'esposizione geografica di Henkel e gli effetti favorevoli del calendario dovrebbero attenuare le prime preoccupazioni per i volumi del secondo semestre.
Tuttavia, Citi ritiene improbabile che i potenziali rischi di ribasso emergano prima del terzo trimestre. Tali rischi potrebbero sorgere se i prezzi al consumo dovessero subire pressioni o se i volumi di adesivi fossero influenzati da una flessione degli ordini industriali, anche se tali impatti potrebbero verificarsi con un certo ritardo.
Tra le altre notizie recenti, Henkel AG & Co KGaA è stata oggetto di un'analisi aggiornata da parte di Deutsche Bank, che ha alzato il suo obiettivo di prezzo per le azioni della società a 77,00 euro dai precedenti 75,00 euro. L'adeguamento è dovuto principalmente alle solide proiezioni sugli utili per azione (EPS) a 12 mesi e ai forti risultati del margine lordo. La valutazione di Deutsche Bank ha anche evidenziato la solida valutazione della società, che ora si allinea alla valutazione mediana della copertura di Deutsche Bank, esclusa L'Oreal.
Oltre alla valutazione di Deutsche Bank, Citi ha mantenuto una visione neutrale su Henkel, con un obiettivo di prezzo del titolo di 72,00 euro. Le proiezioni di Citi per l'anno fiscale 2023 indicano una crescita organica delle vendite (OSG) di circa il 2,7%, con un contributo minore dello 0,6% per la crescita dei volumi. Nonostante il previsto calo nel quarto trimestre, le strategie di prezzo di Henkel dovrebbero rimanere favorevoli.
Citi ha inoltre aggiornato le previsioni sui margini di Henkel per l'esercizio 2024, prevedendo che il margine complessivo dell'azienda raggiunga il 13,2%. L'aggiornamento delle previsioni sui margini ha portato a un aumento dello 0,6% delle stime sugli EPS per l'esercizio 2024. Se rettificato per i tassi di cambio costanti, l'EPS dovrebbe crescere di circa il 12%. Questi sono gli ultimi sviluppi per Henkel AG & Co KGaA.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori valutano la posizione neutrale di Citi su Henkel AG & Co KGaA, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono una prospettiva finanziaria più approfondita sulla società. Con una capitalizzazione di mercato di 33,37 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 23,73, Henkel sembra essere scambiata a un prezzo superiore rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Tuttavia, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 è più favorevole e si attesta a 18,04, indicando che gli utili dell'azienda potrebbero essere più solidi di quanto suggerisca il P/E attuale.
Nonostante un leggero calo dei ricavi del -3,94% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, Henkel mantiene un buon margine di profitto lordo del 45,75%, a dimostrazione della sua capacità di trattenere gli utili rispetto alle vendite. La stabilità finanziaria dell'azienda è ulteriormente sottolineata da un margine di utile operativo del 12,46% e dalla sua capacità di coprire i pagamenti degli interessi con i flussi di cassa correnti. Inoltre, Henkel ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 30 anni consecutivi, con un dividend yield dell'1,5% secondo gli ultimi dati, a testimonianza dell'impegno nei confronti degli azionisti.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Henkel opera con un livello di indebitamento moderato e dispone di attività liquide superiori agli obblighi a breve termine, a testimonianza di una solida posizione finanziaria. Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda rimarrà redditizia quest'anno, un sentimento supportato dai risultati positivi degli ultimi dodici mesi. Per gli investitori in cerca di un'analisi più completa, InvestingPro mette a disposizione ulteriori suggerimenti, tra cui approfondimenti sulla performance di Henkel rispetto ai massimi di 52 settimane e sulle tendenze di crescita dei dividendi. I lettori possono approfondire questi approfondimenti e approfittare di un'offerta speciale utilizzando il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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