Venerdì Citi ha ribadito la propria fiducia in Legend Biotech Corp (NASDAQ:LEGN), mantenendo un rating Buy e un target di prezzo di 95,00 dollari sulle azioni della società.
L'approvazione fa seguito a una recente telefonata di aggiornamento con il management dell'azienda biotecnologica, che ha confermato le aspettative di un aumento delle vendite nella seconda metà del 2024.
La crescita prevista è attribuita all'espansione della capacità produttiva dell'azienda, attualmente in corso, e all'imminente lancio di trattamenti nella seconda-quarta linea (2-4L).
Legend Biotech è pronta a raddoppiare la propria capacità produttiva nel 2024 rispetto al 2023, con l'obiettivo di raggiungere un tasso di produzione annuale di 10.000 dosi entro la fine del 2025.
I dirigenti dell'azienda hanno citato l'occupazione degli slot di produzione per i cicli di convalida come causa di un rallentamento della crescita delle vendite nella prima metà del 2024, ma rimangono ottimisti sul potenziale di crescita nella seconda metà dell'anno.
Il trattamento Carvykti™ dell'azienda è particolarmente indicato come forza trainante per la prevista ripresa delle vendite. L'azienda sta inoltre procedendo con l'arruolamento dei pazienti nel CARTITUDE-5, che dovrebbe essere completato nella prima metà del 2024, con dati preliminari previsti per il 2026.
Inoltre, sono in corso discussioni con l'FDA sull'uso della negatività della malattia minima residua (MRDn) come endpoint surrogato per CARTITUDE-6.
Ulteriori aggiornamenti su CARTITUDE-2 Coorte E/F saranno probabilmente presentati al meeting dell'American Society of Hematology (ASH) nel 2024.
L'attuale prezzo delle azioni di Legend Biotech è stato percepito come debole a causa del rallentamento della crescita delle vendite nella prima parte dell'anno.
Tuttavia, l'analisi di Citi suggerisce che le iniziative strategiche dell'azienda e i prossimi lanci di prodotti potrebbero catalizzare una ripresa della performance del titolo. Il rating della società rimane invariato e riflette una posizione di investimento Buy/High Risk con un obiettivo di prezzo di 95,00 dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
Tra le prospettive positive di Citi su Legend Biotech Corp (NASDAQ:LEGN), i dati recenti di InvestingPro mostrano un panorama finanziario misto. Con una capitalizzazione di mercato di circa 7,9 miliardi di dollari, Legend Biotech occupa una posizione unica nel settore biotech. In particolare, l'azienda mantiene un bilancio solido, con riserve di liquidità superiori al debito, il che è un segnale positivo per gli investitori considerando la volatilità insita nel settore biotech. A ciò si aggiunge il fatto che le attività liquide di Legend Biotech superano gli obblighi a breve termine, indicando un certo grado di stabilità finanziaria.
Tuttavia, le metriche finanziarie dell'azienda rivelano anche delle sfide. Il margine di profitto lordo di Legend Biotech negli ultimi dodici mesi, a partire dal 1° trimestre 2024, si attesta a un preoccupante -63,84%, a testimonianza dell'attuale mancanza di redditività. Inoltre, l'azienda viene scambiata con un multiplo prezzo/valore di 6,79, che potrebbe suggerire una valutazione superiore rispetto alle sue attività tangibili.
In termini di performance, cinque analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe rappresentare un punto di svolta per l'azienda se queste previsioni si concretizzeranno. Tuttavia, gli analisti rimangono cauti sulla redditività dell'azienda nel breve periodo.
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