Lunedì, Citi ha riconfermato la sua fiducia in NVIDIA (NASDAQ:NVDA), mantenendo un rating Buy e un obiettivo di prezzo di $150,00 per l'azione.
L'analisi della società suggerisce un futuro brillante per le vendite di GPU di NVIDIA, prevedendo una significativa crescita anno su anno sia nel 2024 che nel 2025. Si prevede che le GPU di NVIDIA giocheranno un ruolo critico nello sviluppo dell'infrastruttura di intelligenza artificiale (AI) e machine learning (ML), complementando l'uso di Application-Specific Integrated Circuits (ASIC) personalizzati.
Secondo le proiezioni di Citi, le vendite di GPU per il calcolo di NVIDIA potrebbero aumentare del 118% nel 2024 e dell'84% nel 2025. Si prevede inoltre che le vendite agli hyperscaler aumenteranno del 100% nel 2024 e del 67% nel 2025. Si prevede che questa crescita rappresenterà il 31% delle spese in conto capitale dei provider cloud statunitensi nel 2024, segnando un aumento del 9% rispetto al 2023, e si prevede che salirà al 35% entro il 2025. D'altra parte, si prevede anche una crescita degli ASIC personalizzati, che rappresenteranno l'8% delle spese in conto capitale dei provider cloud statunitensi nel 2024, con un aumento delle vendite di oltre il 200% prima di stabilizzarsi a una crescita anno su anno del 16% nel 2025.
La domanda per i prodotti NVIDIA rimane robusta, come dimostrato da vari progetti di acceleratori AI e dalla stima rivista del Total Addressable Market (TAM) per l'AI di AMD, che è aumentata da $400 miliardi a $500 miliardi entro il 2028. Citi ora prevede che il TAM degli acceleratori AI raggiungerà $380 miliardi entro il 2028, con le GPU AI che rappresenteranno circa il 75% di questo mercato.
NVIDIA è considerata una forza dominante tra gli hyperscaler, detenendo una quota stimata del 67% della base installata di acceleratori AI dei quattro più grandi hyperscaler statunitensi dal 2021 al 2024, che ammonta a circa 6,3 milioni di unità. Citi attribuisce la leadership di mercato di NVIDIA a tre vantaggi principali: un vantaggio prestazionale a livello di chip, capacità di scalabilità superiori e una grande base installata tra i principali provider cloud. Questa presenza diffusa è cruciale per le imprese che impiegano strategie multi-cloud, poiché garantisce l'interoperabilità necessaria tra diverse infrastrutture cloud.
In altre notizie recenti, Citi ha riconfermato il suo rating Buy su NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), prevedendo una forte crescita anno su anno nelle spese in conto capitale dei data center cloud. Hanno anche evidenziato il vantaggio strategico di NVIDIA mentre l'industria si muove verso la scalabilità a livello di sistema.
Approfondimenti InvestingPro
La forte posizione di mercato di NVIDIA, come evidenziato nell'analisi di Citi, è ulteriormente supportata dai dati recenti di InvestingPro. Le metriche finanziarie dell'azienda sottolineano la sua impressionante traiettoria di crescita e la dominanza di mercato nel settore AI e GPU.
I dati di InvestingPro rivelano che la crescita dei ricavi di NVIDIA è stata a dir poco straordinaria, con un aumento del 194,69% negli ultimi dodici mesi al Q2 2025. Questo si allinea perfettamente con le proiezioni di Citi di una sostanziale crescita delle vendite di GPU nei prossimi anni. Il margine di profitto lordo dell'azienda si attesta a un robusto 75,98%, riflettendo la sua capacità di mantenere un'alta redditività nonostante la rapida espansione.
Un Tip di InvestingPro indica che NVIDIA ha un punteggio Piotroski perfetto di 9, suggerendo una forte salute finanziaria ed efficienza operativa. Questo punteggio supporta la fiducia di Citi nelle future performance dell'azienda e nella sua capacità di capitalizzare sul crescente mercato degli acceleratori AI.
Un altro Tip rilevante di InvestingPro nota che NVIDIA è un attore di primo piano nel settore dei Semiconduttori e Attrezzature per Semiconduttori, il che rafforza la sua posizione di leader nella tecnologia GPU per applicazioni AI e ML.
Per gli investitori che cercano una comprensione più profonda del potenziale di NVIDIA, InvestingPro offre 20 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire preziose informazioni sulle prospettive future dell'azienda.
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