Mercoledì Citi ha ribadito il rating Neutral su Bath & Body Works Inc. (NYSE:BBWI) con un obiettivo di prezzo stabile a 48,00 dollari. Dopo che la società ha comunicato i risultati del primo trimestre, che hanno visto vendite e margine lordo superiori al consenso, il suo titolo ha subito un calo di circa il 13%. Questo calo è stato attribuito principalmente al fatto che le previsioni per il secondo trimestre della società sono state inferiori alle aspettative, insieme a un leggero aumento della parte inferiore delle previsioni per l'anno fiscale 2024.
All'inizio del trimestre l'azienda ha dovuto affrontare delle difficoltà a causa della mancanza di prodotti e ha fatto ricorso a una maggiore attività promozionale per smaltire le scorte che si muovevano lentamente. Questa strategia ha portato a un calo dell'1% della vendita al dettaglio media unitaria (AUR), contrariamente alle indicazioni che prevedevano un andamento piatto. Tuttavia, con l'avanzare del trimestre, le vendite e l'AUR sono migliorate.
Citi prevede che l'utile per azione (EPS) del secondo trimestre potrebbe essere superiore alle attese grazie a un margine lordo più elevato, determinato dai risparmi sui costi, dalla leva del marchio e delle operazioni e dalle dinamiche favorevoli dei costi dei prodotti. L'introduzione di nuove linee di prodotti, tra cui articoli a tema Bridgerton, fragranze pregiate e prodotti per uomo, labbra, capelli e biancheria, potrebbe contribuire a una potenziale sovraperformance delle vendite nel secondo trimestre.
L'andamento complessivo dei margini di Bath & Body Works dipende da una variazione positiva delle vendite, che il management prevede si verifichi nel terzo trimestre. La posizione di Citi riflette la necessità di segnali più chiari di miglioramento delle vendite, che potrebbero emergere già nel secondo trimestre, prima di rivalutare il rapporto rischio/rendimento del titolo all'attuale livello di mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
Sulla scia della posizione neutrale di Citi su Bath & Body Works Inc. (NYSE:BBWI), vale la pena notare che il titolo della società è attualmente scambiato a un basso rapporto P/E di 13,35, il che suggerisce che potrebbe essere sottovalutato rispetto al suo potenziale di crescita degli utili a breve termine. Ciò è in linea con un suggerimento di InvestingPro che evidenzia le interessanti metriche di valutazione del titolo. Inoltre, nonostante il recente calo del prezzo delle azioni, Bath & Body Works ha registrato un significativo rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale del 28,7%, indicando un potenziale rimbalzo della fiducia degli investitori.
Un altro consiglio di InvestingPro da considerare è la lunga storia di pagamenti di dividendi della società, con un record di 52 anni consecutivi. Questo potrebbe essere un fattore rassicurante per gli investitori orientati al reddito, soprattutto se si considera l'attuale dividend yield dell'1,77%. Inoltre, la posizione di liquidità dell'azienda è solida, con attività liquide che superano gli obblighi a breve termine, il che potrebbe fornire flessibilità finanziaria nell'attuale contesto di vendita al dettaglio.
Da un punto di vista finanziario, Bath & Body Works mostra un solido margine di profitto lordo del 43,56% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024, sottolineando la capacità dell'azienda di mantenere la redditività nonostante le sfide. Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che è supportato da un forte ritorno sulle attività del 16,03% per lo stesso periodo.
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