Lunedì Citi ha modificato l'obiettivo di prezzo delle azioni Baidu (NASDAQ:BIDU), portandolo a 176 dollari dai precedenti 181 dollari, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. La revisione è dovuta al cambiamento delle aspettative sui ricavi pubblicitari, nonostante la solida ripresa del settore dei viaggi che ha sostenuto la domanda pubblicitaria nel primo trimestre del 2024.
L'azienda ha rivisto le previsioni sui ricavi pubblicitari core di Baidu, riducendo la stima di crescita al 2% su base annua, pari a 16,9 miliardi di Rmb, in calo rispetto alla precedente stima del 4%. Questo aggiustamento conservativo è attribuito all'indebolimento del sentiment in settori verticali chiave come l'automotive, l'immobiliare e il franchising, che sono importanti inserzionisti sulla piattaforma.
Inoltre, Citi ha modificato le sue proiezioni sulla crescita dei ricavi cloud di Baidu, prevedendo ora un aumento dell'8% su base annua rispetto al 12% previsto in precedenza. La revisione delle previsioni tiene conto delle potenziali incertezze della domanda commerciale che potrebbero influire sui ricavi.
Per quanto riguarda il secondo trimestre del 2024, mentre si prevede che i fattori stagionali contribuiranno a una solida crescita trimestre su trimestre, le incertezze sulla spesa per il budget pubblicitario da parte di alcuni settori hanno portato a una cauta riduzione delle stime dei ricavi pubblicitari e cloud rispettivamente dell'1% e dell'1,8% per il trimestre e dello 0,7% e del 2,5% per l'intero anno 2024.
Nonostante le revisioni, l'outlook di Citi suggerisce che Baidu punta a far crescere i suoi ricavi pubblicitari più velocemente della crescita del PIL nel 2024. A seguito delle revisioni delle stime, la valutazione della somma delle parti (SOTP) di Baidu è stata adeguata al nuovo obiettivo di 176 dollari, con la società di investimento che ha mantenuto il rating Buy (acquistare) sulla base di quella che considera una valutazione non impegnativa per le azioni della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Analizzando gli ultimi dati di InvestingPro, Baidu (NASDAQ:BIDU) presenta un quadro finanziario convincente che si allinea alla posizione positiva di Citi. La società ha una capitalizzazione di mercato rettificata di 37,34 miliardi di dollari, che riflette una presenza significativa sul mercato.
Con un rapporto P/E di 14,22 e un rapporto P/E rettificato ancora più interessante per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, pari a 13,09, il titolo Baidu potrebbe essere considerato sottovalutato, soprattutto alla luce del suo rapporto PEG di 0,08 che indica un potenziale di crescita a un prezzo ragionevole.
I solidi fondamentali della società sono ulteriormente evidenziati da un robusto margine di profitto lordo del 51,69% e da un margine di reddito operativo del 16,24% per lo stesso periodo, a dimostrazione di una gestione efficiente e di una forte posizione competitiva nel settore. Inoltre, la crescita dei ricavi di Baidu dell'8,83% su base annua e un utile lordo costante di 981,21 milioni di dollari sottolineano la capacità dell'azienda di ottenere guadagni sostenuti.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che il fair value delle azioni di Baidu è stimato a 161,81 dollari, un valore superiore al prezzo attuale, che indica una potenziale sottovalutazione. Gli investitori alla ricerca di ulteriori approfondimenti possono trovare altri consigli su InvestingPro e, utilizzando il codice coupon PRONEWS24, possono ricevere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Per chi è alla ricerca di analisi approfondite, sono disponibili altri 5 consigli di InvestingPro che potrebbero informare ulteriormente le decisioni di investimento relative a Baidu.
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