Mercoledì scorso, le azioni di Sarepta Therapeutics sono state declassate da Buy a Neutral da Citi, con un nuovo obiettivo di prezzo fissato a 176 dollari, rispetto ai precedenti 172 dollari. La rettifica fa seguito a una significativa impennata dei prezzi di circa il 30% dopo l'approvazione e l'ampliamento dell'etichetta di Elevidys da parte della FDA, che era stata anticipata nello scenario di base di Citi.
L'aggiornamento della posizione di Citi riflette la convinzione che l'attuale valutazione di Sarepta sia ora adeguata, alla luce dei recenti sviluppi. L'azienda ha inoltre apportato lievi revisioni al modello di mercato di Elevidys, che hanno portato all'aumento del prezzo obiettivo. Nonostante alcuni operatori di mercato suggeriscano una valutazione potenziale di oltre 200 dollari per azione, l'analisi di Citi indica un valore equo più vicino a 180 dollari nelle condizioni attuali.
L'azienda prevede che il titolo Sarepta possa registrare una crescita graduale sulla base di sviluppi positivi incrementali, come l'approvazione nell'Unione Europea o i progressi nelle strategie di riduzione degli anticorpi neutralizzanti (nAb). Tuttavia, Citi sottolinea l'assenza di catalizzatori significativi a breve termine fino a quando non saranno disponibili i risultati dello studio di Fase 3 ENVISION per i pazienti non deambulanti, nel 2026.
Citi osserva inoltre che, sebbene esista la possibilità di un rialzo derivante da una performance commerciale migliore del previsto di Elevidys nel mercato dei pazienti non deambulanti o da un'acquisizione da parte di un'azienda farmaceutica più grande, le attuali stime di consenso riflettono già aspettative elevate. Pertanto, qualsiasi volatilità nelle prime fasi del lancio di Elevidys potrebbe potenzialmente portare a un ribasso, date le proiezioni ottimistiche già inserite nella valutazione del titolo.
In altre notizie recenti, Sarepta Therapeutics ha registrato progressi significativi con il suo farmaco Elevidys. La FDA ha concesso un'approvazione estesa per Elevidys per il trattamento di pazienti con distrofia muscolare di Duchenne, sia deambulanti che non deambulanti, a partire dai quattro anni di età. Questa approvazione ha portato diverse società, tra cui Mizuho Securities, BofA Securities e Baird, a rivedere le loro prospettive e ad alzare i loro obiettivi di prezzo per Sarepta.
Mizuho Securities ha aumentato il suo obiettivo di prezzo a 200 dollari, citando il potenziale delle vendite di Elevidys di superare le stime di consenso a lungo termine. BofA Securities ha alzato l'obiettivo di prezzo a 213 dollari, sottolineando la potenziale portata del farmaco sul mercato. Anche Baird ha alzato l'obiettivo di prezzo a 200 dollari, in seguito all'approvazione della sicurezza e dell'efficacia del farmaco da parte della FDA.
Goldman Sachs ha ribadito il rating Buy su Sarepta, prevedendo che il picco di fatturato di Elevidys raggiunga i 2,6 miliardi di dollari entro il 2028. Citi ha mantenuto il rating Buy con un obiettivo di prezzo di 172 dollari, dopo l'approvazione della FDA.
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