Giovedì Citi ha aggiornato la sua posizione su SLB (NYSE: SLB), modificando il target di prezzo a 62 dollari dai precedenti 65 dollari e mantenendo il rating Buy sul titolo. L'interazione con l'azienda ha fornito spunti sulle recenti tendenze del mercato, confermando le stime sull'EBITDA del secondo trimestre di 2,2 miliardi di dollari, in linea con il consenso, e una previsione di EPS di 82 centesimi. Si prevede una ripresa dei margini di Drilling & Measurements (D&I) a quasi il 30% e un aumento dei margini dei Production Systems (PS) verso il 15%.
Per il terzo trimestre, Citi ha rivisto le aspettative di crescita dei ricavi di SLB in Nord America (NAM) a un aumento dell'1%, tenendo conto di un calo dell'attività onshore negli Stati Uniti, ma prevedendo guadagni dalle operazioni nel Golfo del Messico (GOM) e in Canada. SLB ha recentemente confermato un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dell'EBITDA core del 20% e ha previsto che l'acquisizione di Cameron (NYSE: CAM) avrà un effetto accrescitivo dopo la chiusura dell'operazione.
Citi ha incorporato la transazione di Cameron nel proprio modello finanziario, stabilendo una previsione di EBITDA rettificato per il 2025 di 11,05 miliardi di dollari e un EPS di 3,94 dollari. La revisione delle previsioni tiene conto di un calo dei ricavi negli Stati Uniti e di un aumento del numero di azioni, che si traduce in una diminuzione del 3% della previsione di EPS per il 2025. Tuttavia, l'azienda prevede un aumento del 2% dell'EPS per il 2026, a 4,46 dollari, poiché si aspetta che l'azienda realizzi maggiori sinergie.
L'azienda ritiene che SLB sia ben posizionata per continuare a sovraperformare l'azienda omologa Halliburton (NYSE: HAL), soprattutto alla luce dei timori di una potenziale flessione nella seconda metà dell'anno per HAL e della continua solidità del settore all'estero.
Tra le altre notizie recenti, Schlumberger Limited (SLB) è stata sotto i riflettori con diversi sviluppi chiave. In particolare, Benchmark ha mantenuto il rating Buy sulle azioni SLB, sottolineando la bassa valutazione del titolo come possibile catalizzatore di un rimbalzo. L'analisi della società indica che i fondamentali di SLB, compresa l'integrazione di Champion X, supportano un prezzo più elevato del titolo. Inoltre, gli analisti di RBC hanno lodato l'acquisizione di CHX da parte di SLB per 8,2 miliardi di dollari, mantenendo il rating "Outperform" e alzando l'obiettivo di prezzo da 66,00 a 69,00 dollari.
Su un altro fronte, SLB si è assicurata un contratto ampliato con Equinor per la seconda fase della Fase 3 del giacimento di Troll nel Mare del Nord. Il progetto dovrebbe accelerare il tieback sottomarino alle infrastrutture esistenti, consolidando ulteriormente la posizione di SLB OneSubsea come fornitore chiave nella regione.
Per quanto riguarda la conformità, il Dipartimento di Stato americano ha confermato che SLB opera entro i limiti delle sanzioni imposte alla Russia, affermando che l'azienda comprende i "guard rail" della politica delle sanzioni.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Citi mantiene un outlook positivo su SLB, i dati in tempo reale di InvestingPro rafforzano la salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda. La capitalizzazione di mercato di SLB è di 66,08 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 15,27, il che suggerisce che il titolo viene scambiato a una valutazione ragionevole rispetto ai suoi utili. La società ha anche dimostrato una solida crescita dei ricavi del 13,02% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Inoltre, SLB ha mantenuto il suo impegno nei confronti degli azionisti, vantando una storia di 54 anni consecutivi di pagamenti di dividendi, a testimonianza della sua stabilità finanziaria e della fiducia degli investitori.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la bassa volatilità dei prezzi di SLB, che rappresenta un'opzione di investimento relativamente stabile. Inoltre, gli analisti prevedono che la società rimarrà redditizia quest'anno, con una redditività già consolidata negli ultimi dodici mesi. Sebbene SLB debba far fronte alla debolezza dei margini di profitto lordo, l'azienda opera con un livello di indebitamento moderato, il che potrebbe essere un segno di gestione finanziaria prudente.
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