Martedì Citi ha modificato le prospettive di NetEase.com (NASDAQ:NTES), azienda cinese leader nel settore della tecnologia internet, abbassando l'obiettivo di prezzo da 123,00 a 116,00 dollari. Nonostante questo cambiamento, Citi continua a raccomandare un rating Buy per le azioni della società.
La revisione arriva mentre Citi prevede che NetEase annuncerà i risultati finanziari del secondo trimestre intorno alla metà di agosto 2024. Il nuovo obiettivo di prezzo riflette diverse revisioni chiave delle stime di Citi, tra cui l'impatto sui ricavi di Fantasy Westward Journey (FWJ) per personal computer dovuto agli aggiustamenti del gioco e della piattaforma di trading, nonché la revisione delle ipotesi sul contributo dei nuovi giochi per dispositivi mobili ai ricavi dell'azienda.
Citi prevede un calo del 9%, dell'8% e del 7% rispetto all'anno precedente per i ricavi dei giochi per PC, rispettivamente nel secondo, terzo e quarto trimestre del 2024. Tuttavia, si prevede un ritorno alla normalità nel primo trimestre del 2025. I prossimi lanci di titoli importanti come Where Winds Meet, Tian Qi Xing Dong e Seven Days nel terzo trimestre e nella seconda metà dell'anno dovrebbero rafforzare i ricavi complessivi dei giochi, compensando potenzialmente il calo dei giochi per PC.
L'analista di Citi ha sottolineato le prospettive difensive di NetEase nel settore dei giochi, la solida generazione di flussi di cassa e i consistenti ritorni agli azionisti come motivi per mantenere il rating Buy. Inoltre, l'analista ha osservato che la recente sottoperformance del prezzo delle azioni di NetEase riflette probabilmente già l'impatto negativo delle rettifiche apportate a FWJ.
In altre notizie recenti, NetEase ha riportato una solida performance finanziaria per il primo trimestre del 2024, con ricavi netti che hanno raggiunto i 26,9 miliardi di RMB, segnando un aumento del 7,2% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Questa crescita è stata trainata principalmente dal variegato portafoglio di giochi dell'azienda, che comprende titoli di lunga data e nuovi, nonché dai segmenti Youdao e Cloud Music.
Barclays ha avviato la copertura sul titolo NetEase, riconoscendo la notevole crescita finanziaria dell'azienda e l'effettiva espansione dei margini di profitto, pur rilevando le sfide poste dalla natura competitiva del settore dei giochi.
Benchmark, CFRA e BofA Securities hanno mantenuto il rating Buy su NetEase, con obiettivi di prezzo rispettivamente di 145, 130 e 142 dollari, in seguito agli ottimi risultati del primo trimestre. Le società prevedono un impatto positivo dall'uscita di nuovi titoli di gioco, tra cui "Naraka: Bladepoint", "Where Winds Meet" per PC, seguito da una versione mobile, e "Once Human".
La trasformazione strategica di NetEase, che include l'avventurarsi in nuovi generi di gioco oltre alla tradizionale offerta di giochi online multigiocatore di massa (MMO), dovrebbe aprire opportunità di espansione all'estero e di ingresso in giochi ad alto numero di utenti attivi giornalieri (DAU).
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre NetEase (NASDAQ:NTES) si avvicina alla pubblicazione degli utili del secondo trimestre, i dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto finanziario più approfondito per gli investitori. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di ben 58,76 miliardi di dollari e sottolinea la sua significativa presenza nel settore. Un parametro chiave che spicca è il rapporto P/E di NetEase che, con un valore di 14,08 per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, suggerisce che la società viene scambiata a una valutazione ragionevole rispetto ai suoi utili. Inoltre, il rapporto PEG di 0,4 per lo stesso periodo indica un potenziale di crescita se rapportato alla dinamica degli utili.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano la solida salute finanziaria di NetEase, notando che la società detiene più liquidità che debiti in bilancio e che i suoi flussi di cassa possono coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi. Inoltre, gli analisti sono ottimisti sulle prospettive di NetEase, avendo rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo. Queste revisioni potrebbero essere indicative della capacità dell'azienda di superare le sfide attuali e di capitalizzare la sua posizione di attore di primo piano nel settore dell'intrattenimento.
Gli investitori interessati a un'analisi completa possono trovare ulteriori suggerimenti di InvestingPro per NetEase, che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sulla performance e sul potenziale dell'azienda. Per esplorare questi suggerimenti e avere accesso a una serie di strumenti di investimento professionali, considerate l'utilizzo del codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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