Giovedì Citi ha modificato la propria posizione su HB Fuller (NYSE:FUL), riducendo l'obiettivo di prezzo dell'azienda di adesivi a 84 dollari da 87 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo. L'aggiustamento segue l'anticipazione da parte di HB Fuller di un aumento di 13 milioni di dollari dell'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) derivante dalla recente acquisizione di ND Industries nella seconda metà del 2024. Il beneficio previsto dovrebbe essere distribuito uniformemente tra il terzo e il quarto trimestre dell'anno.
L'azienda è pronta a capitalizzare le opportunità di mercato dopo il ritiro di un importante concorrente a causa di interruzioni della catena di fornitura. HB Fuller ha sottolineato come l'aggiunta dei prodotti adesivi anaerobici avanzati di ND Industries, che sono rilevanti per i settori dell'industria pesante come l'aerospaziale e i trasporti, rappresenti un miglioramento positivo della sua gamma di prodotti esistenti.
Nel segmento dell'igiene e dell'edilizia (HHC), sebbene il mercato rimanga sottotono, si è registrato un miglioramento sequenziale. HB Fuller prevede ulteriori progressi nei prossimi due trimestri, grazie al completamento delle attività di destoccaggio nel segmento HHC.
La divisione Electronics and Assembly (EA) ha registrato un margine EBITDA del 18% nel secondo trimestre, segnalando una traiettoria positiva verso l'obiettivo del segmento di un margine EBITDA del 20%. L'azienda prevede che il margine EBITDA del segmento EA aumenterà ulteriormente con la crescita dei volumi.
L'obiettivo di prezzo rivisto da Citi riflette il potenziale di guadagno a breve termine e le dinamiche di mercato, come si evince dalle proiezioni di HB Fuller e dagli indicatori di performance attuali. Le mosse strategiche dell'azienda e le aspettative del mercato sono alla base di questo aggiornamento delle prospettive finanziarie.
Tra le altre notizie recenti, le stime sugli utili del secondo trimestre fiscale 2024 di H.B. Fuller sono state riviste da Citi, che ha aumentato l'obiettivo di prezzo della società a 87 dollari da 86 dollari, mantenendo il rating Neutrale. L'analisi di Citi prevede una solida performance della divisione Engineering Adhesives (EA), nonostante il previsto calo della crescita organica per lo stesso periodo. Anche l'acquisizione di ND Industries, fornitore di adesivi speciali e soluzioni di fissaggio, è stata presa in considerazione nel modello finanziario di Citi per H.B. Fuller, portando a un aumento di circa il 2% delle stime di utile per azione (EPS) dell'azienda per l'anno fiscale 2024.
Per quanto riguarda gli altri sviluppi, H.B. Fuller ha annunciato l'acquisizione di ND Industries, una mossa volta a promuovere la crescita dell'azienda nel settore dei rivestimenti, adesivi, sigillanti ed elastomeri (CASE). ND Industries, con sede nel Michigan, nota per la sua solida presenza globale e per il suo portafoglio completo nel settore dei dispositivi di fissaggio preapplicati, sarà integrata nell'unità aziendale globale Engineering Adhesives di H.B. Fuller.
H.B. Fuller ha inoltre dichiarato un aumento dell'8,5% del suo regolare dividendo trimestrale in contanti, estendendo il record dell'azienda a 55 anni di aumenti annuali consecutivi dei dividendi. Baird ha modificato il suo obiettivo di prezzo per H.B. Fuller da 80,00 a 90,00 dollari, mantenendo un rating neutrale sul titolo, che riflette la significativa espansione dei margini nel portafoglio dell'azienda.
Infine, i risultati finanziari del primo trimestre 2024 di H.B. Fuller hanno soddisfatto le aspettative del mercato, registrando un calo del 4% del fatturato organico rispetto all'anno precedente, ma mostrando una crescita significativa dell'EBITDA rettificato e dell'EPS, aumentati rispettivamente del 12% e del 22%. L'azienda ha fornito una guidance finanziaria per l'esercizio 2024, prevedendo una crescita dei ricavi netti del 2-6%, una crescita dei ricavi organici compresa tra zero e 3% e una crescita dell'EPS rettificato del 7-15%.
Approfondimenti di InvestingPro
Tra gli sviluppi strategici di HB Fuller, gli investitori potrebbero trovare di particolare interesse le ultime metriche finanziarie e gli approfondimenti degli analisti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato della società è attualmente di 4,15 miliardi di dollari, con un rapporto P/E prospettico di 23,78, che indica la fiducia del mercato nel suo potenziale di guadagno. Inoltre, la solida storia dei dividendi di HB Fuller, che ha aumentato il dividendo per 31 anni consecutivi e mantenuto i pagamenti per 54 anni, riflette un forte impegno nei confronti degli azionisti. Questa dedizione ai dividendi è completata da un solido rendimento del flusso di cassa libero, come suggerito dalle metriche di valutazione di InvestingPro.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che, sebbene quattro analisti abbiano rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo, la bassa volatilità dei prezzi della società e le attività liquide che superano gli obblighi a breve termine potrebbero offrire una certa stabilità agli investitori. Inoltre, HB Fuller è stata redditizia negli ultimi dodici mesi e gli analisti prevedono una redditività costante per quest'anno.
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