Lunedì Morgan Stanley ha ribadito il rating Equalweight sulle azioni di Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH) con un obiettivo di prezzo stabile a 65,00 dollari. L'analisi della società ha evidenziato la recente acquisizione da parte di Cognizant come una mossa strategica per diversificarsi in settori verticali con solidi finanziamenti federali, come il settore pubblico e quello aerospaziale e della difesa (A&D).
L'acquisizione porta a Cognizant un portafoglio di clienti di prim'ordine nel settore A&D, che dovrebbe compensare eventuali flessioni della spesa aziendale. Questa mossa strategica è destinata ad ampliare la presenza di Cognizant nel mercato dell'ingegneria, della ricerca e dello sviluppo (ER&D).
Morgan Stanley ha sottolineato che questa acquisizione è la seconda più grande per Cognizant dopo l'acquisto di Trizetto nel 2014 per 2,7 miliardi di dollari. L'azienda sta monitorando attentamente il processo di integrazione di Cognizant, soprattutto in considerazione del significativo aumento dell'organico nordamericano, che rappresenta il 12% della forza lavoro totale dell'azienda.
Pur non fornendo commenti specifici sul trimestre in corso, il management di Cognizant ha indicato che il fatturato del secondo trimestre dovrebbe attestarsi sulla fascia più alta della guidance precedentemente emessa, che oscillava tra i 4,75 e i 4,82 miliardi di dollari. Morgan Stanley ritiene che questa previsione sia in linea con la propria stima di 4,805 miliardi di dollari per il fatturato del secondo trimestre di Cognizant.
"In altre notizie recenti, Cognizant Technology Solutions Corp. ha annunciato un accordo definitivo per l'acquisizione di Belcan, LLC, un importante fornitore di servizi di ricerca e sviluppo ingegneristico, per circa 1,3 miliardi di dollari. L'acquisizione, destinata a potenziare le capacità di Cognizant nel settore ingegneristico, dovrebbe apportare oltre 800 milioni di dollari di fatturato annuo e allinearsi alla strategia di Cognizant di attingere al mercato in rapida crescita dei servizi ingegneristici. Secondo le previsioni, l'operazione dovrebbe portare a sinergie per oltre 100 milioni di dollari di fatturato annuo entro tre anni e a un aumento degli utili per azione di Cognizant entro il 2026.
Alla luce di questi sviluppi, BMO Capital Markets ha alzato leggermente il target di prezzo di Cognizant, mantenendo il rating Market Perform. Questo aggiustamento segue la riaffermazione da parte di Cognizant della guidance per l'intero anno 2024, vista come uno sviluppo positivo nell'esigente contesto del settore dei servizi IT.
Il rapporto sugli utili del 1° trimestre 2024 di Cognizant ha evidenziato un leggero calo del fatturato a 4,8 miliardi di dollari, ma il margine operativo rettificato è migliorato di 50 punti base al 15,1%. Nonostante le ristrettezze di spesa, l'azienda si è assicurata otto accordi superiori a 100 milioni di dollari ciascuno. Secondo le proiezioni, il fatturato per l'intero anno dovrebbe oscillare tra un calo del 2% e una crescita del 2%, e l'azienda prevede di restituire agli azionisti oltre 1 miliardo di dollari nel 2024. Questi sono i recenti sviluppi per Cognizant Technology Solutions Corp."
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'analisi di Morgan Stanley, vale la pena notare che Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH) ha dimostrato un impegno costante nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, avendo aumentato il dividendo per quattro anni consecutivi. Si tratta di un segnale rassicurante per gli investitori che cercano un reddito stabile accanto a potenziali guadagni in conto capitale. Inoltre, il titolo della società è noto per la sua bassa volatilità dei prezzi, che potrebbe interessare chi cerca un investimento più conservativo nel settore dei servizi IT.
Da un punto di vista finanziario, la capitalizzazione di mercato di Cognizant è di 33,25 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utile (P/E) rettificato negli ultimi dodici mesi al 1° trimestre 2024 pari a 14,58. Ciò suggerisce una valutazione potenzialmente più interessante rispetto ai suoi utili storici. Inoltre, il margine di profitto lordo dell'azienda rimane sano, pari al 34,37%, sottolineando la sua capacità di mantenere la redditività.
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