Giovedì Deutsche Bank ha modificato le proprie prospettive sulle azioni Henkel AG & Co KGaA, società quotata alla Borsa di Francoforte con il codice HEN3:GR e al banco come HENOY.
L'obiettivo di prezzo della società è stato aumentato a 77,00 euro, rispetto al precedente 75,00 euro, mentre il rating Hold è stato mantenuto. La revisione riflette le solide proiezioni sugli utili per azione (EPS) a 12 mesi dell'azienda, sostenute da una performance migliore e da solidi risultati del margine lordo.
La banca riconosce la valutazione di Henkel, osservando che, sebbene il titolo non sia considerato costoso rispetto al suo intervallo storico di prezzo/utili (PE), ora si allinea alla valutazione mediana della copertura di Deutsche Bank, esclusa L'Oreal. Questa valutazione mediana è inoltre ai massimi da cinque anni.
È stata sottolineata la fiducia del management nelle prospettive dell'azienda, richiamando l'attenzione sui previsti risparmi sui costi e sull'allocazione strategica delle spese di pubblicità e promozione (A&P) per sostenere le innovazioni di prodotto superiori. L'analista ha sottolineato che questi fattori sono alla base di una visione positiva del futuro dell'azienda.
Nonostante gli elementi positivi, l'analista ha indicato una certa cautela. Si prevede che l'aumento delle attività promozionali possa aumentare il potenziale di rialzo dei marchi di consumo di Henkel. Inoltre, un potenziale indebolimento delle prospettive produttive potrebbe frenare la crescita dei volumi del segmento Adesivi e Tecnologie.
Henkel AG & Co KGaA, con il suo portafoglio diversificato, è stata attentamente monitorata dagli investitori alla ricerca di segnali di crescita e redditività. L'andamento del titolo e la valutazione del mercato sono spesso influenzati dalle valutazioni degli analisti e dagli aggiustamenti degli obiettivi di prezzo.
Tra le altre notizie recenti, Citi continua a considerare neutrale Henkel AG & Co KGaA, mantenendo un obiettivo di prezzo di 72,00 euro. Le proiezioni dell'azienda per l'esercizio 2023 indicano una crescita organica delle vendite (OSG) di circa il 2,7%, con un contributo minore della crescita dei volumi, pari allo 0,6%.
Questo leggero aumento è in parte dovuto alla prevista diminuzione dello 0,4% dei volumi del settore Consumer, a causa delle sfide in corso in seguito all'abbandono di specifici prodotti per il bucato.
Citi prevede che le strategie di prezzo di Henkel rimarranno favorevoli anche nel prossimo anno, nonostante il calo previsto per il quarto trimestre, pari a circa lo 0,7%. Questa previsione si basa sull'aspettativa di una stabilità dei costi delle materie prime e di maggiori risparmi previsti nel segmento di attività Consumer.
Questi fattori contribuiscono a migliorare le previsioni di margine per l'anno fiscale 2024, con un margine complessivo dell'azienda che dovrebbe raggiungere il 13,2%. I settori Consumer e Adhesives dovrebbero raggiungere margini rispettivamente del 12,3% e del 15,8%.
Le previsioni sui margini rettificati hanno portato a un aumento dello 0,6% delle stime sugli utili per azione (EPS) per l'anno fiscale 2024. Rettificato per i tassi di cambio costanti, l'EPS dovrebbe crescere di circa il 12%.
L'analisi di Citi indica che un'eventuale rivalutazione della valutazione di Henkel richiederebbe probabilmente un miglioramento dei volumi di consumo prima del terzo trimestre dell'anno, a condizione che tutte le altre condizioni rimangano costanti.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro indicano che Henkel AG & Co KGaA (OTC:HENOY) ha una capitalizzazione di mercato di 33,62 miliardi di dollari e viene scambiata con un rapporto P/E di 23,6, rettificato a 18,26 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Ciò suggerisce che, sebbene la società abbia una valutazione relativamente alta, la sua forza in termini di utili è stata riconosciuta dal mercato. Inoltre, il fatturato dell'azienda negli ultimi dodici mesi si attesta a 23,75 miliardi di dollari, con un margine di profitto lordo del 45,75%, a testimonianza di una forte capacità di convertire le vendite in profitti.
Uno dei suggerimenti di InvestingPro per HENOY sottolinea che il rapporto P/E della società è elevato rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe essere interessante per gli investitori alla ricerca di valore. Tuttavia, un altro suggerimento sottolinea che Henkel ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 30 anni consecutivi, dimostrando l'impegno a restituire valore agli azionisti. Con l'azienda che scambia vicino ai massimi di 52 settimane e che ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, gli investitori potrebbero considerarlo un segno di slancio e stabilità.
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