Giovedì Deutsche Bank ha ripreso la copertura su Ares Management, L.P. (NYSE:ARES), modificando il rating a Hold da Buy e fissando un nuovo obiettivo di prezzo di 132,00 dollari. Si tratta di un cambiamento significativo rispetto al precedente obiettivo di prezzo di 176,00 dollari stabilito il 28 maggio. La revisione è attribuita a un errore nell'analisi precedente, in cui era stato utilizzato un conteggio errato delle azioni nel modello di valutazione.
La copertura iniziale utilizzava il conteggio medio ponderato delle azioni di Classe A del primo trimestre del 2024, pari a circa 199 milioni di azioni, nella valutazione Sum-of-the-Parts (SOTP). Tuttavia, questo conteggio non teneva conto del numero di azioni completamente diluite, pari a circa 319 milioni, che tiene conto del 62% circa di proprietà pubblica del gruppo operativo Ares. Questo errore di calcolo ha fatto sì che il titolo venisse visto come valutato in modo attraente.
La correzione del conteggio delle azioni ha portato a rivalutare il valore delle azioni di Ares Management. La valutazione aggiornata riflette l'attuale percezione che il titolo sia equamente valutato ai livelli attuali, il che ha indotto a modificare il rating dell'investimento.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 132,00 dollari è il risultato di questa nuova analisi, che porta la valutazione in linea con il numero di azioni completamente diluite. L'aggiornamento della copertura di Deutsche Bank mira a fornire agli investitori un riflesso più accurato della posizione di mercato di Ares Management.
La modifica del rating e dell'obiettivo di prezzo è una conseguenza diretta dell'aggiornamento del numero di azioni e non riflette alcun nuovo sviluppo delle attività della società o delle condizioni di mercato. Si tratta di una ricalibrazione volta a correggere la precedente svista analitica.
In altre notizie recenti, Ares Management Corporation ha lanciato un'offerta pubblica di 2.650.000 azioni ordinarie di Classe A, con l'intenzione di utilizzare i proventi per attività aziendali generali. Questo sviluppo fa seguito al recente rapporto di performance della società, che mostra come l'azienda gestisca circa 428 miliardi di dollari di asset. Diversi istituti finanziari, tra cui BofA Securities, Morgan Stanley e TD Cowen, hanno mantenuto una visione positiva su Ares Management.
BofA Securities ha ribadito il rating Buy, esprimendo fiducia nella robusta crescita organica quinquennale della società, guidata dalla sua attività leader nel settore del credito privato. TD Cowen ha mantenuto il rating Buy e ha fissato un obiettivo di prezzo di 171 dollari, evidenziando il potenziale in aree quali la crescita retail, l'espansione della gestione patrimoniale e l'impiego di capitale. Deutsche Bank ha avviato la copertura con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di $176, citando un tasso di crescita annuo composto previsto del 22,4% per gli utili legati alle commissioni dal 2023 al 2026.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della revisione del rating e dell'obiettivo di prezzo di Ares Management (NYSE:ARES) da parte di Deutsche Bank, gli investitori possono trovare un ulteriore contesto grazie ai dati e agli approfondimenti in tempo reale di InvestingPro. Ares Management ha dimostrato una capacità costante di aumentare i dividendi, come ha fatto negli ultimi 4 anni, e ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 11 anni consecutivi, segnalando un potenziale di flussi di reddito affidabili. Inoltre, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, il che è corroborato dalla redditività di Ares negli ultimi dodici mesi.
Dal punto di vista della valutazione, Ares viene scambiata a un elevato rapporto P/E di 60,28, che sale a 73,67 per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Nonostante questo elevato multiplo degli utili, il PEG Ratio della società si attesta a 0,62, suggerendo che la crescita degli utili potrebbe essere sottovalutata. Inoltre, nello stesso periodo il rapporto prezzo/valore di Ares è pari a 15,14, un valore che potrebbe essere considerato eccessivo da alcuni investitori.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la forte performance storica della società, con rendimenti notevoli nell'ultimo decennio e negli ultimi cinque anni. Per coloro che desiderano un'analisi più approfondita, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti per Ares Management, che possono essere consultati sul sito https://www.investing.com/pro/ARES. Per accedere a questi approfondimenti, utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Con i 10 suggerimenti aggiuntivi elencati in InvestingPro, gli investitori possono ottenere una comprensione più completa della salute finanziaria e delle prospettive future di Ares Management.
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