Venerdì Deutsche Bank ha modificato l'obiettivo di prezzo delle azioni B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY), riducendolo a 6,30 sterline dalle precedenti 6,60 sterline. Nonostante la modifica, la società ha mantenuto il rating Buy sul titolo.
La revisione riflette una posizione cauta sulle prospettive commerciali a breve termine dell'azienda, in particolare per il primo trimestre, dove si prevede una crescita delle vendite like-for-like (LFL) più debole.
L'analista di Deutsche Bank ha riconosciuto la continua forza e il posizionamento competitivo di B&M, citando i miglioramenti nell'offerta di prodotti, gli elevati standard nei negozi e l'efficace controllo dei costi.
L'analista ha osservato che l'attenzione degli investitori per B&M si sta spostando verso il contributo dei nuovi spazi commerciali piuttosto che verso la crescita delle vendite LFL. Questo cambiamento è significativo in quanto gli investitori sono attualmente sensibili ai dati LFL, soprattutto quando sono negativi, e tendono a proiettarli nel futuro.
La revisione delle prospettive della banca include una riduzione delle previsioni sugli utili per azione (EPS) di B&M, con una riduzione del 4% per l'anno fiscale 2025 e del 6% per il 2026. Questi aggiustamenti sono dovuti alla prevista debolezza dei risultati commerciali del primo trimestre, che potrebbe portare a pressioni sui margini. Nonostante questi fattori, Deutsche Bank continua a vedere un valore nel titolo, come dimostra la raccomandazione Buy.
L'aggiustamento dell'obiettivo di prezzo arriva in un periodo di confronto difficile, in cui l'azienda deve far fronte ad aspettative elevate rispetto ai risultati precedenti. I commenti dell'analista suggeriscono che, sebbene si preveda una temporanea flessione nel primo trimestre, le prospettive a lungo termine di B&M rimangono positive.
Gli investitori e gli osservatori del mercato monitoreranno probabilmente i prossimi aggiornamenti commerciali di B&M per valutare l'accuratezza di queste proiezioni e la capacità dell'azienda di gestire le pressioni sui margini previste continuando a espandere la propria presenza al dettaglio.
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