Mercoledì Deutsche Bank ha modificato le proprie prospettive sulle azioni Autodesk, riducendo l'obiettivo di prezzo a 245 dollari dai precedenti 265 dollari, pur mantenendo il rating Hold (mantenere) sul titolo. Autodesk, nota per i suoi software per l'architettura, l'ingegneria e l'edilizia, ha riportato risultati del primo trimestre che hanno rispettato le aspettative stabilite nel preannuncio del 31 maggio. La performance dell'azienda ha mostrato solidi numeri sia in alto che in basso, superando sia le previsioni di Deutsche Bank che quelle di Wall Street.
Il fatturato totale di Autodesk nel primo trimestre dell'anno è diminuito del 5% rispetto all'anno precedente, rispettando le previsioni dell'azienda e di Deutsche Bank, ma al di sotto delle aspettative del mercato generale che prevedeva un aumento del 2%. Questo risultato è stato attribuito alle forti vendite upfront pluriennali nello stesso trimestre dell'anno precedente. Nonostante lo spostamento delle pratiche di fatturazione dai contratti pluriennali a quelli annuali, Autodesk ha registrato una crescita del 2% nelle fatture correnti, sfidando la previsione della banca di un calo dell'1%.
Le prenotazioni correnti dell'azienda hanno registrato una crescita dell'8% rispetto all'anno precedente, probabilmente influenzata dalla solida performance aziendale complessiva e da alcuni clienti che hanno rinnovato i contratti prima del solito. Questa attività di rinnovo anticipato potrebbe essere stata motivata dagli aumenti di prezzo previsti all'inizio di febbraio o in previsione della transizione dell'azienda a un nuovo modello di transazione. Deutsche Bank suggerisce che questa tendenza potrebbe avere un impatto positivo sulla crescita delle fatture e delle prenotazioni nel secondo trimestre, con alcuni clienti che potrebbero rinnovare prima della transizione al modello del 10 giugno.
Il management di Autodesk ha dichiarato che la transizione al nuovo modello di transazione è in corso. L'azienda sta osservando da vicino l'implementazione in Nord America prima di decidere se estendere il modello ai mercati europei e giapponesi. Questo approccio cauto riflette la strategia dell'azienda di garantire una transizione senza problemi a tutta la sua base clienti globale.
In altre notizie recenti, Autodesk, Inc. ha dimostrato un solido inizio dell'anno fiscale 2025, con un aumento del 12% del fatturato del primo trimestre a 1,42 miliardi di dollari, superando le aspettative degli analisti. Anche l'utile per azione (EPS) rettificato della società per il trimestre ha battuto le stime, raggiungendo 1,87 dollari, 0,13 dollari in più rispetto al consenso di 1,74 dollari. Nonostante il calo del 5% delle fatture totali, scese a 1,11 miliardi di dollari, gli obblighi di prestazione rimanenti sono cresciuti del 12% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 3,9 miliardi di dollari, il che indica una forte pipeline di ricavi futuri.
Goldman Sachs ha recentemente modificato l'outlook su Autodesk, riducendo l'obiettivo di prezzo a 225 dollari dai precedenti 230 dollari e mantenendo il rating Sell. L'azienda ha espresso preoccupazioni sulla capacità di Autodesk di sostenere alti tassi di crescita a causa dei potenziali rischi di esecuzione nei mercati nordamericano ed EMEA e dei risultati di una recente indagine interna.
Sul fronte dell'innovazione, Autodesk ha annunciato Project Bernini, un modello di intelligenza artificiale progettato per generare forme 3D da vari input, sfruttando la tecnologia dell'intelligenza artificiale generativa. In prospettiva, le previsioni di Autodesk per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2025 prevedono un fatturato compreso tra 1,475 e 1,490 miliardi di dollari, con un EPS rettificato previsto tra 1,98 e 2,04 dollari. Per l'intero anno fiscale 2025, l'azienda prevede una crescita dei ricavi tra il 9% e l'11%, con un range previsto tra 5,99 e 6,09 miliardi di dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
A fronte della solida performance di Autodesk, in presenza di cambiamenti operativi, è utile considerare alcune metriche chiave e i suggerimenti di InvestingPro. Il margine di profitto lordo di Autodesk negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2025, si attesta a un impressionante 91,73%, dimostrando la capacità dell'azienda di mantenere la redditività nonostante le sfide del mercato. Inoltre, la crescita dei ricavi della società per lo stesso periodo è stata del 10,6%, indicando una sana espansione delle sue finanze. Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare l'elevato rapporto prezzo/valore di Autodesk, pari a 21,14, che potrebbe suggerire che il titolo ha un prezzo superiore rispetto al suo valore contabile.
Tra i vari suggerimenti di InvestingPro, due spiccano in particolare nel contesto dell'articolo. In primo luogo, Autodesk opera con un livello di indebitamento moderato, il che potrebbe essere un fattore che contribuisce alla sua capacità di gestire la transizione verso un nuovo modello di transazione senza tensioni finanziarie. In secondo luogo, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, allineandosi alle prospettive positive che si riflettono nei recenti dati di performance. Questi approfondimenti, insieme all'analisi dettagliata disponibile su InvestingPro, possono fornire agli investitori una comprensione più approfondita della salute finanziaria e delle prospettive future di Autodesk.
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