Martedì JPMorgan ha mantenuto il rating Overweight e l'obiettivo di prezzo di 56,00 dollari per DraftKings Inc. (NASDAQ:DKNG), nonostante il titolo sia sceso dell'11% circa in seguito all'approvazione da parte del Senato dell'Illinois di una legge che propone una nuova struttura fiscale progressiva per i proventi delle scommesse sportive. Il disegno di legge, che adegua i ricavi lordi del gioco d'azzardo escludendo alcune voci, richiede ancora la riapprovazione da parte della Camera e la firma del Governatore per diventare legge.
Le azioni di DraftKings sono scese dopo l'annuncio della legislazione dell'Illinois durante il fine settimana festivo, che potrebbe portare a un aumento delle tasse in altri Stati come il New Jersey. JPMorgan ha riconosciuto le preoccupazioni degli investitori, ma ha consigliato di acquistare le azioni durante il calo. La banca ritiene che DraftKings abbia un potenziale significativo per superare le stime del mercato grazie alla sua forte posizione in un settore in crescita e alla sua capacità di raggiungere l'efficienza operativa.
La struttura fiscale proposta in Illinois aumenterebbe l'aliquota effettiva per gli operatori più grandi, portandola dal 15% al 30%, a partire dal 1° luglio. Le aliquote fiscali differenziate partirebbero dal 20% per i primi 30 milioni di dollari di ricavi lordi rettificati (AGR), aumentando progressivamente fino al 40% per AGR superiori a 200 milioni di dollari.
JPMorgan stima che il nuovo regime fiscale potrebbe avere un impatto negativo sull'utile lordo di DraftKings di 35-44 milioni di dollari nel 2024 e di 101-134 milioni di dollari nel 2025, pari al 2% e al 4-5% delle stime dei rispettivi anni.
L'azienda prevede che DraftKings modificherà le proprie strategie promozionali e di acquisizione dei clienti per mitigare gli effetti dell'aumento dell'aliquota fiscale. Sebbene questi aggiustamenti possano ridurre leggermente il potenziale di sovraperformance finanziaria organica fino alla fine del 2024, JPMorgan suggerisce che l'impatto sulle previsioni di EBITDA per il 2025 dovrebbe essere modesto, soprattutto perché si aspetta che le stime del lato acquirente siano significativamente superiori al consenso di 1,026 miliardi di dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dei recenti sviluppi legislativi e delle reazioni del mercato, DraftKings Inc. (NASDAQ:DKNG) è stata sotto i riflettori. Secondo gli ultimi dati di InvestingPro, DraftKings ha una capitalizzazione di mercato di 17,18 miliardi di dollari e ha registrato una crescita significativa dei ricavi negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, con un aumento del 57%.
Nonostante operi in perdita con un rapporto P/E rettificato di -36,92, il margine di profitto lordo della società si attesta su un sano 39,06%. Gli investitori dovrebbero notare l'elevata volatilità del prezzo del titolo, con un rendimento totale a 1 anno del 74,55%, che riflette sia i rischi che le opportunità associate all'azienda.
Due consigli di InvestingPro che potrebbero essere particolarmente rilevanti per gli investitori che prendono in considerazione DraftKings sono: In primo luogo, gli analisti prevedono una crescita dell'utile netto quest'anno, il che suggerisce un potenziale miglioramento della performance finanziaria. In secondo luogo, si prevede una crescita delle vendite nell'anno in corso, il che potrebbe segnalare una continua espansione nel mercato. Queste indicazioni, unite alla forte crescita dei ricavi dell'azienda, potrebbero controbilanciare le preoccupazioni sollevate dalla legislazione dell'Illinois.
Per chi volesse approfondire le metriche finanziarie e le prospettive strategiche di DraftKings, InvestingPro fornisce ulteriori analisi e suggerimenti. Sono disponibili altri 9 consigli, a cui gli investitori possono accedere visitando la piattaforma InvestingPro. Per migliorare la vostra ricerca sugli investimenti, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.