OLD GREENWICH, Conn. - Ellington Residential Mortgage REIT (NYSE: EARN), un fondo di investimento immobiliare, si appresta a modificare il proprio approccio strategico agli investimenti, concentrandosi sulle obbligazioni di prestito collateralizzate (CLO). La società intende espandere il suo attuale portafoglio di CLO da 44 milioni di dollari, concentrandosi in particolare sulle tranche secondarie di debito mezzanino e di capitale di CLO.
In linea con questo cambiamento, Ellington Residential ha deciso di revocare il suo status di REIT per l'anno fiscale 2024 e sta pianificando la transizione in un fondo chiuso registrato, da trattare come una società di investimento regolamentata (RIC) nel corso di quest'anno. Questo passaggio è subordinato all'approvazione di alcune questioni da parte degli azionisti.
Nel frattempo, la società intende operare come società C imponibile e utilizzare le sue consistenti perdite operative nette per ridurre la maggior parte del suo reddito imponibile federale statunitense.
L'amministratore delegato e presidente di Ellington Residential, Laurence Penn, ha espresso ottimismo riguardo al cambiamento strategico, citando la storia di successo dell'azienda negli investimenti in CLO e il potenziale di capitalizzare le inefficienze del mercato per guidare la crescita degli utili utilizzando una leva finanziaria più bassa. Egli prevede che questo cambiamento contribuirà in modo significativo alla crescita del valore contabile per azione della società e fornirà ulteriore valore agli azionisti.
Barry Allardice, presidente del consiglio di amministrazione, ha fatto eco a questo sentimento, affermando che il consiglio di amministrazione crede unanimemente nei benefici della trasformazione per gli azionisti. La società prevede inoltre di cambiare il proprio nome in Ellington Credit Corporation, mantenendo l'attuale simbolo di riferimento, EARN.
Questa mossa strategica arriva in un momento in cui la società ritiene che alcuni segmenti del mercato dei CLO, in particolare il mercato secondario del debito mezzanino e delle azioni, rimangano altamente inefficienti, offrendo opportunità di crescita. L'annuncio della società indica che si prevede che la transizione a fondo chiuso/RIC comporterà solo costi modesti, grazie all'elevata liquidità del suo portafoglio di pool di Agency MBS.
Le informazioni contenute in questo articolo si basano su un comunicato stampa di Ellington Residential Mortgage REIT.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Ellington Residential Mortgage REIT (NYSE: EARN) si prepara a un importante cambiamento strategico, gli investitori stanno monitorando attentamente la salute finanziaria e la performance di mercato della società. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato della società si attesta su una modesta cifra di 136,95 milioni di dollari, a testimonianza delle sue dimensioni all'interno del settore. Nonostante i cambiamenti strategici previsti, il rapporto P/E della società rimane a un livello relativamente alto di 22,48, il che potrebbe suggerire che il titolo viene scambiato a un prezzo superiore rispetto ai suoi utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Ellington Residential dovrebbe aumentare il suo utile netto quest'anno, il che si allinea con l'ottimismo della società riguardo al suo cambiamento strategico. Inoltre, la società ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 12 anni consecutivi, sottolineando il suo impegno a restituire valore agli azionisti. Ciò è particolarmente degno di nota per gli investitori orientati al reddito, considerando che l'attuale rendimento da dividendo è un significativo 13,89%.
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Con la transizione dell'azienda e della sua struttura societaria, queste metriche finanziarie e gli approfondimenti degli esperti di InvestingPro saranno preziosi per gli azionisti e i potenziali investitori per seguire i progressi di Ellington Residential e valutare l'impatto delle sue decisioni strategiche sulla sua performance finanziaria.
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