NORWALK, Conn. - EMCOR Group, Inc. (NYSE:EME), leader Fortune 500 nei servizi di costruzione meccanica ed elettrica con una capitalizzazione di mercato di 21,5 miliardi di dollari, ha annunciato un accordo definitivo per l'acquisizione di Miller Electric Company, con sede in Florida, in una transazione del valore di 865 milioni di dollari in contanti, soggetta a rettifiche standard. Secondo i dati di InvestingPro, EMCOR mantiene un punteggio Piotroski perfetto di 9, indicando una forza finanziaria eccezionale, con più liquidità che debiti nel suo bilancio. I consigli di amministrazione di entrambe le società hanno approvato all'unanimità l'accordo, che dovrebbe concludersi nella prima metà del 2025.
Miller Electric, con sede a Jacksonville, Florida, è un affermato appaltatore elettrico con una significativa presenza nel Sud-Est degli Stati Uniti. L'azienda è specializzata nella progettazione, installazione e manutenzione di sistemi elettrici complessi e tecnologie, con un focus su industrie in forte crescita come i data center, la produzione e la sanità. Con oltre 3.500 professionisti qualificati e 21 filiali, i servizi di Miller Electric si estendono oltre l'appalto elettrico tradizionale per includere l'integrazione di sistemi, l'automazione degli edifici e i servizi di ingegneria. Questa acquisizione si allinea con la forte posizione di mercato di EMCOR, che ha generato rendimenti impressionanti con un rendimento del capitale proprio del 37% e un fatturato annuo di 14,2 miliardi di dollari.
L'acquisizione è destinata ad espandere le capacità elettriche di EMCOR e ad aumentare la sua presenza in settori in rapida crescita. La forte performance finanziaria di Miller Electric è evidenziata dal suo fatturato previsto di circa 805 milioni di dollari e un EBITDA rettificato di circa 80 milioni di dollari per l'anno solare 2024.
Tony Guzzi, Presidente, Amministratore Delegato e CEO di EMCOR, ha elogiato il patrimonio di soluzioni di qualità e l'impegno per l'innovazione di Miller Electric, notando che l'acquisizione si allinea con la strategia di EMCOR di 'esecuzione locale, portata nazionale'. Ha anche sottolineato l'adattamento culturale e operativo tra le due aziende.
Dan Fitzgibbons, Presidente e CEO di EMCOR Electrical Construction Services, ha accolto con favore il team di Miller Electric e ha evidenziato la loro eccellenza nell'utilizzo di tecnologie avanzate per migliorare l'efficienza e la qualità dei progetti.
Henry Brown, CEO di Miller Electric, ha espresso fiducia che l'unione con EMCOR migliorerà i servizi e le offerte dell'azienda, permettendo loro di espandersi ulteriormente e continuare la loro traiettoria di crescita.
Al completamento, Miller Electric continuerà ad operare all'interno del segmento Electrical Construction Services di EMCOR, con Brown che rimarrà come CEO e il team di leadership intatto. L'azienda manterrà la sua sede a Jacksonville.
Si prevede che l'acquisizione sarà moderatamente accrescitiva per l'utile per azione di EMCOR nel 2025, con un'ulteriore accrescimento negli anni successivi. EMCOR prevede di finanziare la transazione attraverso la liquidità disponibile e ha già ottenuto l'approvazione Hart-Scott-Rodino.
Ulteriori dettagli della transazione saranno discussi durante la pubblicazione dei risultati del quarto trimestre e dell'intero anno 2024 di EMCOR il 26 febbraio 2025. Evercore e Ropes & Gray LLP fungono rispettivamente da consulenti finanziari e legali per EMCOR, mentre Stephens e Driver, McAfee, Hawthorne & Diebenow, PLLC stanno consigliando Miller Electric.
Questo articolo si basa su un comunicato stampa di EMCOR Group, Inc.
In altre notizie recenti, EMCOR Group ha riportato una significativa crescita finanziaria con ricavi record nel terzo trimestre di 3,7 miliardi di dollari, segnando un aumento del 15,3% rispetto allo stesso trimestre del 2023. Il reddito operativo dell'azienda è aumentato del 54,7% a 363,5 milioni di dollari, e l'utile diluito per azione è salito a 5,80 dollari. Nonostante questi risultati, Goldman Sachs ha iniziato la copertura su EMCOR Group con un rating Sell, citando un ambiente ciclico impegnativo per l'azienda nel medio termine. Al contrario, Stifel ha iniziato la copertura con un rating Buy, evidenziando il forte posizionamento di EMCOR per catturare una quota significativa di grandi progetti di data center e produzione. Questi recenti sviluppi riflettono le diverse opinioni degli analisti riguardo alle future performance di EMCOR. Il successo dell'azienda nelle fusioni e acquisizioni e il suo forte track record sono stati notati da entrambe le società. Nonostante i diversi rating, sia Goldman Sachs che Stifel si aspettano che EMCOR continui a sfruttare i suoi punti di forza nei prossimi anni. Vale la pena notare che questi sono sviluppi recenti e gli investitori dovrebbero monitorare attentamente la situazione.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.