ST. LOUIS - Emerson (NYSE:EMR), una società globale di tecnologia e ingegneria, ha proposto di acquisire tutte le azioni rimanenti di AspenTech (NASDAQ:AZPN) per $240 per azione in contanti, un premio del 35% rispetto al prezzo azionario non influenzato al 6 agosto 2024. Questa mossa fa parte del cambiamento strategico di Emerson per concentrarsi esclusivamente sul suo business di automazione e segue l'acquisizione da parte di Emerson di una quota di maggioranza del 55% in AspenTech nel 2022.
La proposta valuta AspenTech a una capitalizzazione di mercato completamente diluita di circa $15,3 miliardi e un valore d'impresa di $15,1 miliardi. L'offerta rappresenta un premio dell'8% rispetto al massimo delle 52 settimane non influenzato di AspenTech fino al 6 agosto 2024. Il Presidente e CEO di Emerson, Lal Karsanbhai, ha espresso fiducia nell'acquisizione, citando il successo della partnership e il potenziale di crescita, espansione dei margini e creazione di valore per gli azionisti.
Inoltre, Emerson ha annunciato piani per esplorare alternative strategiche, inclusa una potenziale vendita in contanti, per il suo segmento Safety & Productivity. Questo segmento, non correlato all'automazione, ha generato $1,4 miliardi di vendite nell'anno fiscale 2024 con un margine EBITA di Segmento Rettificato del 24,5%.
In un ulteriore impegno per i rendimenti degli azionisti, Emerson prevede di riacquistare circa $2,0 miliardi delle sue azioni ordinarie nell'anno fiscale 2025, con $1,0 miliardo che si prevede sarà completato nel primo trimestre fiscale. Questo riacquisto fa parte della strategia di Emerson di restituire circa il 100 percento del suo flusso di cassa libero previsto agli azionisti.
La proposta di acquisizione è subordinata all'approvazione di un comitato speciale di amministratori indipendenti e disinteressati di AspenTech e non è soggetta ad alcuna condizione di finanziamento. Emerson ha espresso la sua disponibilità a procedere rapidamente, con finanziamenti disponibili da liquidità in cassa, linee di credito impegnate e altre fonti.
La ricerca di Emerson della piena proprietà di AspenTech mira a far progredire il controllo definito dal software e rafforzare le sue offerte di software di automazione. L'azienda ritiene che questa integrazione le permetterà di fornire soluzioni hardware e software senza soluzione di continuità, realizzare ulteriori efficienze di costo e migliorare il valore per gli azionisti.
Questa notizia segue l'annuncio separato di Emerson dei suoi risultati finanziari per il quarto trimestre e l'anno fiscale 2024, nonché le previsioni per l'anno fiscale 2025. L'azienda discuterà questi risultati e le azioni strategiche in una conferenza telefonica per gli investitori.
Le informazioni in questo articolo si basano su un comunicato stampa di Emerson.
In altre notizie recenti, Aspen Technology ha visto cambiamenti significativi nel suo team esecutivo e risultati finanziari promettenti. L'azienda ha nominato Christopher A. Cooper come nuovo Chief Legal Officer e ha implementato un Piano di Retention Esecutiva per il suo Presidente e CEO, Antonio Pietri. Aspen Technology ha riportato una crescita del Valore Contrattuale Annuale (ACV) del 9,4% anno su anno e del 3,5% sequenziale per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2024, con un flusso di cassa libero di $335 milioni.
Loop Capital ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per Aspen Technology a $260, mantenendo un rating Buy, mentre KeyBanc e Baird hanno mantenuto i loro rispettivi rating Sector Weight e Outperform. L'azienda ha anche annunciato piani per una nuova soluzione di microgrid, prenotazioni totali di $1,17 miliardi e un fatturato previsto di circa $1,19 miliardi per l'anno fiscale 2025.
Negli sforzi per migliorare l'efficienza operativa, Aspen Technology prevede una riduzione della forza lavoro del 5%, che dovrebbe risultare in $25 milioni di risparmi annuali. La partnership dell'azienda con Emerson ha ampliato la sua portata industriale e migliorato i suoi sforzi di R&D, contribuendo ai tassi di crescita migliorati per gli anni fiscali 2023 e 2024 rispettivamente del 12,4% e del 10%, nonostante l'uscita dal mercato russo. Questi sono gli ultimi sviluppi nella storia recente di Aspen Technology.
Approfondimenti InvestingPro
Mentre Emerson propone di acquisire le azioni rimanenti di AspenTech, è cruciale esaminare la posizione finanziaria e le prestazioni di mercato di AspenTech. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di AspenTech si attesta a $15,03 miliardi, allineandosi strettamente con la valutazione di Emerson dell'azienda a $15,3 miliardi.
AspenTech ha dimostrato una forte crescita dei ricavi, con un aumento del 7,98% negli ultimi dodici mesi al Q4 2024. Questa tendenza di crescita supporta l'interesse strategico di Emerson nell'azienda e il suo potenziale di espansione futura. Il margine di profitto lordo dell'azienda del 66,07% indica anche un modello di business robusto, che potrebbe contribuire alla strategia focalizzata sull'automazione di Emerson.
I Suggerimenti InvestingPro evidenziano che AspenTech sta negoziando vicino al suo massimo delle 52 settimane e ha mostrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del prezzo del 37,41%. Questa performance suggerisce che il mercato ha riconosciuto il valore di AspenTech, potenzialmente giustificando l'offerta premium di Emerson.
Vale la pena notare che AspenTech opera con un livello moderato di debito e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, secondo i Suggerimenti InvestingPro. Questi fattori potrebbero rendere l'acquisizione più attraente per Emerson, potenzialmente facilitando il processo di integrazione.
Mentre AspenTech non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno. Questa prospettiva si allinea con la fiducia di Emerson nel potenziale di crescita e creazione di valore dell'acquisizione.
Per gli investitori che cercano una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato di AspenTech, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi, fornendo un'analisi completa per informare le decisioni di investimento alla luce di questa proposta di acquisizione.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.