Giovedì Evercore ISI ha alzato la propria posizione su Wayfair Inc. (NYSE:W), passando da un rating "In Line" a "Outperform" e aumentando l'obiettivo di prezzo a 80 dollari dai precedenti 65 dollari. L'azienda prevede che Wayfair, che si sta avvicinando al suo 10° anniversario come società quotata in borsa, sperimenterà un'accelerazione dei ricavi e guadagnerà quote di mercato nel mercato dell'arredamento, che dovrebbe riprendersi ciclicamente.
L'upgrade è accompagnato dalla convinzione che il profilo di rischio/rendimento di Wayfair sia interessante, in quanto l'azienda ha attuato misure di riduzione dei costi che hanno creato una solida base per l'EBITDA rettificato, riducendo il rischio di ribasso e aumentando il potenziale di rialzo quando i ricavi ricominceranno a crescere. A contribuire alle prospettive positive di Wayfair sono stati anche il suo interesse per le vendite allo scoperto, che rimane elevato, e la sua posizione di uno dei pochi titoli legati alla casa che ancora non beneficia di una potenziale ripresa dell'edilizia abitativa nella seconda metà del 2024.
Wayfair ha avviato riduzioni dei costi per circa 2 miliardi di dollari dal 2022, che si prevede contribuiranno a raggiungere margini EBITDA a una media di una cifra nel 2024, anche se il fatturato rimarrà piatto su base annua.
L'azienda dovrebbe registrare un margine EBITDA del 5,4%, con un miglioramento di 280 punti base, nonostante un calo del fatturato di circa 100 milioni di dollari rispetto all'anno precedente. L'analista ha sottolineato che la fase più impegnativa della riduzione delle spese è terminata e prevede un miglioramento delle vendite senza l'ostacolo delle inefficienze operative del passato.
Il rapporto sottolinea inoltre che l'attuale quota di mercato globale di Wayfair, inferiore al 2%, suggerisce un notevole spazio di crescita. L'espansione dell'azienda nel settore brick-and-mortar è considerata una mossa strategica per facilitare questa crescita.
L'analista ritiene che il mercato non abbia ancora apprezzato appieno il potenziale di miglioramento dei margini di Wayfair, il che offre l'opportunità di una rivalutazione significativa nel prossimo futuro. L'obiettivo di prezzo di 80 dollari si basa su un multiplo di 13 volte dell'EBITDA stimato della società per il 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Wayfair Inc. (NYSE:W) si avvicina a un traguardo importante, i dati in tempo reale di InvestingPro offrono un ulteriore contesto alla sua posizione finanziaria e alla sua performance di mercato. Con una capitalizzazione di mercato di 7,52 miliardi di dollari e un notevole rendimento totale del 74,14% a un anno, Wayfair ha dimostrato un elevato rendimento nell'ultimo anno, allineandosi alla valutazione ottimistica di Evercore ISI. Il titolo della società ha registrato una certa volatilità, come indicato dal recente calo dell'8,06% nell'ultima settimana, che potrebbe rappresentare un'opportunità di acquisto per gli investitori che credono nelle prospettive a lungo termine di Wayfair.
Nonostante l'assenza di profitti negli ultimi dodici mesi e un rapporto P/E negativo di -9,93, gli analisti prevedono che Wayfair sarà redditizia quest'anno. Questa proiezione è fondamentale per gli investitori che considerano il potenziale di guadagno futuro dell'azienda. Inoltre, l'aggressiva riduzione dei costi di Wayfair e l'assenza di pagamenti di dividendi, come evidenziato nei suggerimenti di InvestingPro, suggeriscono una strategia di reinvestimento volta ad alimentare la crescita e a migliorare i margini.
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