Lunedì Evercore ISI ha modificato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di Charter Communications (NASDAQ:CHTR), riducendolo a 350 dollari dai precedenti 410 dollari, pur mantenendo un rating Outperform sul titolo. La dichiarazione dell'azienda ha evidenziato una crescente fiducia nella capacità di Charter di mantenere la maggior parte dei clienti dell'Affordable Connectivity Program (ACP), grazie a una nuova strategia di fidelizzazione che offre una linea mobile in omaggio per un anno.
Secondo Evercore ISI, questa iniziativa potrebbe mitigare significativamente i rischi associati all'ACP e potenzialmente attrarre nuovi clienti. Tuttavia, si osserva anche che ciò potrebbe diffondere le sfide promozionali fino alla metà del 2025. Il management di Charter si è detto fiducioso nella crescita dell'EBITDA per tutto il 2024 e ha discusso dei piani per ridurre i livelli di indebitamento a circa il punto intermedio della gamma di obiettivi 4-4,5x, rispetto alla fascia più alta che ha storicamente preferito.
Sebbene questo approccio possa limitare il potenziale di riacquisto di azioni, Charter prevede di continuare il suo programma di riacquisto di azioni. Evercore ISI ha adottato una prospettiva più ampia, riconoscendo la posizione di Charter come fornitore leader di connettività che sta guadagnando quote di mercato. L'azienda prevede una svolta positiva nel numero di abbonati e nel flusso di cassa libero dopo la conclusione dell'attuale ciclo di investimenti.
L'analisi ha riconosciuto la difficoltà di migliorare il sentiment del mercato nei confronti di Charter fino a quando non si verificherà un miglioramento tangibile delle tendenze operative, non saranno risolti i problemi ACP e non sarà più evidente una traiettoria di crescita dell'EBITDA e del free cash flow. Di conseguenza, Evercore ISI ha abbassato il suo obiettivo di prezzo, basandolo su un multiplo di 6,8x del valore d'impresa stimato di Charter per il 2024 rispetto all'EBITDA.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di Evercore ISI su Charter Communications (NASDAQ:CHTR), gli investitori possono trovare ulteriore contesto attraverso i dati e gli approfondimenti in tempo reale di InvestingPro. Il management di Charter ha riacquistato attivamente azioni, segnalando la fiducia nel valore dell'azienda. Ciò si allinea alla strategia dell'azienda di mantenere i clienti ACP e di far crescere l'EBITDA, come indicato da Evercore ISI. Nonostante il periodo difficile, gli analisti prevedono che Charter rimarrà redditizia quest'anno, grazie alla forte performance degli ultimi dodici mesi.
I dati di InvestingPro indicano una capitalizzazione di mercato di 42,85 miliardi di dollari e un rapporto P/E pari a 8,48, il che suggerisce che il titolo viene scambiato a una valutazione ragionevole rispetto ai suoi utili. In particolare, Charter non paga dividendi, sottolineando la sua attenzione al reinvestimento degli utili nell'azienda e al riacquisto di azioni. La crescita dei ricavi della società è stata modesta, pari allo 0,29% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, e riflette la natura competitiva del settore dei media.
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