Mercoledì Evercore ISI ha modificato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) portandolo a 60 dollari, rispetto al precedente obiettivo di 70 dollari, e ribadendo il rating Outperform sulla società. L'analisi della società fa seguito alle vendite comparabili del primo trimestre di Academy Sports, diminuite del 6% e inferiori alle aspettative. Nonostante ciò, si prevede che le iniziative in materia di riacquisti, novità di prodotto, valore e traffico aiuteranno le vendite comparabili a riprendersi nella seconda metà dell'anno.
Academy Sports ha confermato la previsione di una riduzione di 100 punti base delle spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) e di margini lordi compresi tra il 34,3% e il 34,7%. Ciò è in linea con i livelli di inventario ben gestiti dall'azienda, che ha visto una riduzione dell'11% delle unità nel primo trimestre, principalmente nei centri di distribuzione. Inoltre, gli utili per azione stimati per il 2024 sono stati rivisti al rialzo a 6,55 dollari, circa il 4% in meno rispetto al consenso di mercato di 6,80 dollari.
Gli investitori rialzisti sul titolo si concentreranno probabilmente sulla sua valutazione e sulla solida generazione di free cash flow, che sostiene i riacquisti di azioni e il controllo delle scorte. Anche i solidi margini lordi e il potenziale di crescita dell'azienda sono considerati indicatori positivi. D'altra parte, sono state sollevate preoccupazioni riguardo al traffico negativo dei clienti e al calo delle vendite comparabili, che sono inferiori a quelle di concorrenti come Dick's Sporting Goods e Walmart in termini di offerta di valore.
L'azienda osserva che Academy Sports è attualmente posizionata tra i prodotti atletici di fascia alta e le offerte di valore, in quanto non dispone di linee di prodotti atletici premium come HOKA e On. Tuttavia, l'azienda sta lavorando attivamente per migliorare la novità dei prodotti, il valore e il traffico. C'è il rischio che l'apertura di nuovi punti vendita possa produrre rendimenti inferiori se le vendite comparabili non migliorano. Tuttavia, Evercore ISI rimane ottimista sulla valutazione del titolo, che è inferiore a 10 volte gli utili stimati per il 2025, presentando un interessante scenario di rischio/rendimento a un prezzo dell'azione di 50 dollari, nell'ipotesi di una ripresa delle vendite.
L'obiettivo di prezzo di base rivisto di 60 dollari si basa su un multiplo di 8 volte della stima degli utili 2025 di Evercore ISI, pari a 7,50 dollari per azione. L'azienda sottolinea che il forte flusso di cassa libero di Academy Sports, che supera i 300 milioni di dollari dopo aver tenuto conto di una crescita dei negozi superiore al 6%, fornisce una solida base per continuare a fare acquisti e migliorare la catena di approvvigionamento.
In altre notizie recenti, Academy Sports & Outdoors Inc. è stata oggetto di diverse rettifiche da parte delle società di analisi. UBS ha declassato il titolo dell'azienda da Buy a Neutral e ha ridotto l'obiettivo di prezzo a $58 da $81, citando le preoccupazioni per le indicazioni finanziarie dell'azienda per l'anno fiscale 2024 e i dibattiti sulle variazioni delle quote di mercato. Nel frattempo, Truist Securities ha ridotto l'obiettivo di prezzo da 75 a 73 dollari, mantenendo il rating Buy, ma ha rilevato una crescita più lenta nel secondo trimestre a causa delle sfide economiche.
Sul fronte positivo, Academy Sports ha registrato un leggero aumento delle vendite nel quarto trimestre, raggiungendo 1,8 miliardi di dollari, nonostante un calo del 3,6% nelle vendite dei negozi comparabili. L'azienda ha inoltre annunciato una partnership esclusiva con DoorDash, offrendo servizi di consegna su richiesta dai suoi 285 negozi in 19 Stati.
Anche altre società di analisi hanno valutato Academy Sports. Jefferies ha avviato la copertura con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 85 dollari, mentre B.Riley ha aumentato il suo obiettivo di prezzo da 65 a 72 dollari, mantenendo un rating Buy. TD Cowen, invece, ha ridotto l'obiettivo di prezzo da 86 a 82 dollari, pur mantenendo il rating Outperform.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Academy Sports & Outdoors Inc. naviga in un ambiente di vendita al dettaglio difficile, gli ultimi dati di InvestingPro forniscono un quadro più chiaro della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 3,81 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 8,16, la società si distingue per il suo approccio orientato al valore. Soprattutto, l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni da parte del management, evidenziata in uno dei suggerimenti di InvestingPro, segnala una forte convinzione del valore intrinseco dell'azienda e l'impegno a migliorare i rendimenti per gli azionisti. Inoltre, le attività liquide della società superano gli obblighi a breve termine, il che è un segnale rassicurante di stabilità finanziaria.
Nonostante i recenti cali di prezzo, con una flessione del 23,03% negli ultimi tre mesi, Academy Sports è ancora scambiata a un basso multiplo degli utili, che potrebbe attrarre gli investitori alla ricerca di opportunità sottovalutate. Inoltre, il margine di profitto lordo della società rimane robusto, pari al 34,26%, allineandosi alla fascia di margine lordo menzionata nell'articolo. Gli investitori possono anche notare che gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, il che è supportato da una serie di risultati positivi negli ultimi dodici mesi. Per chi volesse approfondire le prospettive dell'azienda, sono disponibili altri 9 consigli di InvestingPro, a cui è possibile accedere per ulteriori analisi.
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