Venerdì Evercore ISI ha annunciato una riduzione dell'obiettivo di prezzo di Workday (NASDAQ:WDAY), fornitore leader di applicazioni cloud aziendali per la finanza e le risorse umane, portandolo a 300 dollari dal precedente obiettivo di 350 dollari. Nonostante il calo, la società mantiene il rating Outperform sul titolo.
L'aggiustamento fa seguito a una leggera revisione della guidance di Workday sui ricavi da abbonamento per l'anno fiscale 2025, che si è già riflessa nel calo del 10% circa del titolo nelle contrattazioni after-hours.
Evercore ISI osserva che Workday dovrebbe essere sottoposta a un maggiore controllo fino a quando non ci sarà una maggiore certezza che l'obiettivo di crescita del 17% dei ricavi da sottoscrizione per l'anno fiscale 2025 non sia solo prudente, ma abbia anche un potenziale di rialzo. Ciò è particolarmente rilevante in quanto la guidance aggiornata suggerisce una crescita di circa il 16% per la seconda metà dell'anno.
L'azienda sottolinea inoltre il potenziale di miglioramento dei margini operativi, a condizione che la crescita dei ricavi si mantenga entro una percentuale medio-alta. Alla valutazione attuale, pari a circa 24 volte il valore d'impresa e il flusso di cassa libero dell'anno solare 2025 (EV/CY25 FCF), il mercato sembra aver già preso in considerazione uno scenario di crescita dei ricavi a metà degli anni dieci. Se si raggiunge questo livello di crescita, Evercore ISI ritiene che ci possa essere spazio per un'espansione dei margini operativi.
Secondo la società, l'attuale posizione di Workday non giustifica l'uscita dal titolo ai livelli attuali. Il recente calo dei ricavi è attribuito più a fattori macroeconomici che a pressioni competitive.
La guidance ora riflette in modo più accurato l'attuale contesto macroeconomico e le prospettive sugli accordi di piattaforma e su FINS+ rimangono positive. Inoltre, la possibilità che Workday venga aggiunta all'indice S&P 500 continua a rappresentare un potenziale catalizzatore per il titolo.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 300 dollari si basa su un valore pari a circa 31 volte l'EV/CY25 FCF previsto, tenendo conto delle aspettative riviste per i ricavi da abbonamento negli anni fiscali 2025 e 2026.
Approfondimenti di InvestingPro
Workday (NASDAQ:WDAY) sembra navigare nel difficile panorama economico con una solida base finanziaria, come risulta dagli ultimi dati di InvestingPro. La società detiene una capitalizzazione di mercato di 69,21 miliardi di dollari e mantiene un rapporto prezzo/utile (P/E) di 49,61, che si allinea strettamente al P/E rettificato degli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2024, pari a 49,38. Nonostante l'adeguamento del target di prezzo da parte di Evercore ISI, i fondamentali di Workday rivelano una società con forti prospettive di crescita, evidenziate da una significativa crescita dei ricavi del 16,78% negli ultimi dodici mesi fino al quarto trimestre 2024.
Un suggerimento di InvestingPro sottolinea il vantaggio di Workday di avere in bilancio più liquidità che debiti, il che può garantire una certa resistenza nei momenti di incertezza. Inoltre, le attività liquide dell'azienda superano gli obblighi a breve termine, sottolineando ulteriormente la sua stabilità finanziaria. Con un impressionante margine di profitto lordo del 75,6%, Workday dimostra la sua capacità di mantenere la redditività in modo efficiente. Vale la pena di notare che InvestingPro offre altri 12 consigli su Workday, a cui si può accedere per un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della performance di mercato dell'azienda.
Gli investitori che tengono d'occhio i multipli di valutazione noteranno che il rapporto prezzo/valore contabile di Workday è pari a 8,56, il che potrebbe indicare una valutazione di mercato elevata. Tuttavia, con le previsioni degli analisti sulla redditività di quest'anno e un solido utile lordo di 5488 milioni di dollari, i dati finanziari di Workday suggeriscono che l'azienda sta mantenendo il suo vantaggio competitivo nel settore del software. Per chi fosse interessato a ottenere approfondimenti completi e ulteriori suggerimenti su Workday, può considerare di esplorare InvestingPro e utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ricevere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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