Mercoledì Evercore ISI ha modificato il suo obiettivo di prezzo per Lowe's Companies Inc. (NYSE: NYSE:LOW), riducendolo a 250 dollari dal precedente obiettivo di 255 dollari, pur mantenendo un rating "In Line" per il rivenditore di articoli per la casa. La valutazione dell'azienda riflette le sfide che Lowe's deve affrontare nel tentativo di bilanciare la gestione dei costi con gli investimenti per la crescita, nel tentativo di aumentare la quota di mercato senza erodere ulteriormente i margini.
L'analista ha osservato che Lowe's ha registrato dodici trimestri di traffico negativo e sei trimestri di vendite comparabili (comps) negative, sollevando preoccupazioni sulla capacità dell'azienda di mantenere la redditività. Sebbene Lowe's abbia registrato un utile superiore a quello del primo trimestre, la sua guidance per il 2024 rimane invariata a un valore medio di 12,15 dollari per azione, indicando che l'azienda non prevede una rapida ripresa delle vendite comparabili o dei margini.
Nonostante queste sfide, Lowe's è riuscita a controllare i propri margini, prevedendo una riduzione di soli 100 punti base rispetto al 2022, nonostante un calo cumulativo del 7% dei ricavi. Questo è considerato uno sforzo ben controllato, ma potrebbe diventare più difficile da sostenere se i compensi negativi dovessero continuare.
Il rapporto riconosce prospettive diverse tra gli investitori, con alcuni che si concentrano sul calo dei margini lordi e su un inizio lento delle vendite del secondo trimestre, mentre altri potrebbero trovare incoraggiamento nei miglioramenti sequenziali.
Evercore ha alzato leggermente le stime sugli utili di Lowe's per il 2024, portandole da 12,15 a 12,20 dollari, tenendo conto della recente vittoria degli utili. L'obiettivo di prezzo rivisto di 250 dollari si basa su un multiplo di mercato anticipato applicato alla ripresa degli utili nel 2025, che si stima raggiungeranno i 13,40 dollari per azione. L'azienda suggerisce che Lowe's potrebbe diventare più interessante per gli investitori una volta che la ripresa del settore dei lavori domestici sarà evidente.
L'analisi confronta Lowe's con altre società, suggerendo che esistono opportunità di rischio/rendimento potenzialmente migliori in titoli come Sherwin-Williams, Home Depot, Wayfair o Tractor Supply Company, che fanno parte del Top Five Portfolio di Evercore o che hanno un rating "Outperform".
Inoltre, mentre l'Home Improvement Leading Indicator (HILI) mostra segni di miglioramento, prevedendo compensi piatti nella seconda metà dell'anno, c'è cautela a causa di un sondaggio che indica una continua debolezza nella spesa per i grandi acquisti. Evercore continuerà a monitorare le tendenze del traffico web per verificare eventuali cambiamenti significativi.
Approfondimenti di InvestingPro
Lowe's Companies Inc. (NYSE: LOW) ha dimostrato un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, come dimostra il suo impressionante track record di aumento dei dividendi per 40 anni consecutivi e di mantenimento dei pagamenti dei dividendi per 54 anni. Questa capacità di ricompensare gli investitori è un segnale positivo, soprattutto nel contesto delle sfide evidenziate da Evercore ISI. Inoltre, il titolo della società presenta una bassa volatilità dei prezzi, che può interessare gli investitori alla ricerca di stabilità nei loro portafogli.
I dati di InvestingPro mostrano una capitalizzazione di mercato di 128,66 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 18,37, considerato basso rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Il rapporto PEG, che misura la valutazione del titolo tenendo conto della crescita degli utili, è pari a 0,56, una cifra che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato in base alle sue prospettive di crescita. Inoltre, Lowe's ha un forte rendimento delle attività del 15,82% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2023, sottolineando la sua efficienza nell'utilizzare la sua base di attività per generare profitti.
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