Giovedì Evercore ISI ha modificato le prospettive delle azioni Advance Auto Parts (NYSE: AAP), riducendo l'obiettivo di prezzo della società da $80,00 a $72,00 e mantenendo il rating In Line. L'azienda ha sottolineato i continui sforzi per migliorare il servizio ai clienti e la disponibilità dei ricambi come obiettivi strategici chiave.
Nonostante un leggero calo dello 0,2% nelle vendite dei negozi comparabili e un calo dello 0,8% del margine lordo, Evercore ISI ha riconosciuto la direzione positiva di Advance Auto Parts sotto la guida dell'amministratore delegato Shane O'Kelly, sottolineando in particolare l'aumento del traffico Direct-to-Installer (DIFM) e delle vendite comparabili.
Il rapporto ha anche evidenziato le complessità della trasformazione, facendo riferimento al reinvestimento strategico dell'azienda nel pricing di 8.000 unità di stoccaggio (SKU) per rimanere competitivi.
La revisione strategica in corso, compresa la potenziale vendita di Worldpac, dovrebbe fornire maggiore chiarezza nei prossimi mesi. Evercore ISI prevede che le riduzioni dei costi potrebbero sostenere ulteriori investimenti in tecnologia e manodopera.
Evercore ISI ha anche menzionato la possibilità di ottimizzare le attività, suggerendo che i proventi della potenziale vendita di Worldpac, stimati in 2 miliardi di dollari, potrebbero essere utilizzati per accelerare il rimborso del debito o essere restituiti agli azionisti.
L'obiettivo di prezzo di 72 dollari si basa su un multiplo di 15,5 volte degli utili per azione (EPS) previsti per l'anno solare 2025, pari a 4,60 dollari, ipotizzando un leggero aumento delle vendite di negozi comparabili e un margine EBIT del 3,8%.
Nella sua analisi, Evercore ISI ha contrapposto Advance Auto Parts a O'Reilly Automotive, citando una preferenza per quest'ultima a causa del suo potenziale di guadagno azionario e dell'esecuzione, che è prezzata con un premio di solo il 5% rispetto allo S&P.
Questo confronto riflette l'opinione dell'azienda sulle posizioni di mercato relative e sulle aspettative di performance delle due società all'interno del settore della vendita al dettaglio di autoveicoli.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente valutazione di Advance Auto Parts da parte di Evercore ISI, i dati in tempo reale e gli approfondimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano il titolo. Con una capitalizzazione di mercato di 3,72 miliardi di dollari e un elevato rapporto trailing P/E di 140,36, l'azienda viene scambiata con un significativo multiplo degli utili, che si allinea alle considerazioni di Evercore ISI sul target di prezzo. Inoltre, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 è pari a 125,33, il che riflette l'elevata valutazione rispetto agli utili.
Nonostante le sfide affrontate, Advance Auto Parts ha dimostrato una certa resistenza nel mantenere i pagamenti dei dividendi per 19 anni consecutivi, a testimonianza del suo impegno nei confronti degli azionisti. L'attuale dividend yield è dell'1,6%, con l'ultima data di stacco del dividendo fissata all'11 aprile 2024. Inoltre, il titolo della società ha registrato un rendimento totale dei prezzi del -14,39% nell'ultimo mese e del -10,0% nell'ultima settimana, indicando le recenti pressioni del mercato. Tuttavia, la visione a lungo termine mostra un rendimento totale del prezzo del 23,92% negli ultimi sei mesi, suggerendo un certo potenziale di recupero.
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