Giovedì Evercore ISI ha modificato l'outlook sulle azioni Salesforce.com (NYSE:CRM), riducendo l'obiettivo di prezzo a 300 dollari dai precedenti 330 dollari, pur mantenendo il rating Outperform sul titolo della società.
La revisione fa seguito all'ultima relazione sugli utili di Salesforce, che ha rivelato ricavi inferiori alle previsioni e prenotazioni più deboli del previsto, attribuite a un clima macroeconomico difficile e a cambiamenti interni nel go-to-market (GTM).
La relazione ha evidenziato un "trimestre difficile" per Salesforce, e la guidance per la top-line ha sollevato dubbi sul fatto che sia sufficientemente conservativa, alla luce delle pressioni esercitate sul titolo nelle contrattazioni after-market.
Nonostante le incertezze del contesto macro e la performance più debole del primo trimestre fiscale, Evercore ISI rimane ottimista sull'espansione dei margini e sulla crescita del free cash flow (FCF) di Salesforce.
L'azienda ritiene che il rischio che la crescita dei ricavi da abbonamento di Salesforce scenda al di sotto del 10% sia già stato preso in considerazione nella valutazione attuale.
Il management di Salesforce ha notato una moderazione del contesto macro, tra cui l'allungamento dei cicli di vendita, la compressione delle transazioni e un maggiore controllo dei budget.
Tuttavia, l'azienda ha ribadito la propria guidance di fatturato per l'anno fiscale, basandosi su fattori quali le recenti modifiche a prezzi e packaging, lo slancio del settore e la forza dell'offerta Data Cloud.
Il mantenimento della guidance presuppone che le condizioni economiche sperimentate nel primo trimestre fiscale non miglioreranno per il resto dell'anno.
La società di analisi ha inoltre sottolineato che la guidance sui margini di Salesforce è stata mantenuta a circa il 32,5%. Questo mantenimento indica una continua enfasi sul controllo dei costi, che dovrebbe rimanere una priorità assoluta data l'attuale situazione economica.
Evercore ISI suggerisce che potrebbe esserci un potenziale di rialzo nella guidance sui margini, dato che Salesforce rimane concentrata sulla crescita dell'FCF per azione senza cambiamenti significativi nelle sue prospettive.
Approfondimenti di InvestingPro
Secondo gli ultimi dati di InvestingPro, Salesforce.com (NYSE:CRM) vanta una solida capitalizzazione di mercato di 263,47 miliardi di dollari. La salute finanziaria dell'azienda si riflette nel suo perfetto Piotroski Score di 9, che indica condizioni finanziarie solide ed efficienza operativa. Nonostante sia scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 63,87, Salesforce ha dimostrato una crescita significativa dei ricavi dell'11,18% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024, sottolineando la sua capacità di espansione anche in un clima economico difficile.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Salesforce è un attore di primo piano nel settore del software, con flussi di cassa in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi e un livello di indebitamento moderato. Gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, ribadendo che il rischio che la crescita dei ricavi da abbonamento di Salesforce scenda sotto il 10% è già considerato nella sua attuale valutazione. Per coloro che desiderano approfondire le metriche finanziarie e la posizione strategica di Salesforce, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti, con altri 11 suggerimenti disponibili per gli investitori in cerca di un'analisi completa. Utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore sconto del 10% su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+ per un'analisi più approfondita dei dati finanziari e della posizione di mercato di Salesforce.
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