Giovedì Goldman Sachs ha modificato l'obiettivo di prezzo per le azioni di Auto Trader Group PLC (AUTO:LN) (OTC: ATDRY), portandolo a GBP9,13 dal precedente GBP8,70 e ribadendo il rating Buy (acquistare) sul titolo della società. La rettifica segue la pubblicazione dei risultati finanziari di Auto Trader per l'anno fiscale 2024.
La società ha registrato un fatturato di gruppo che ha superato le stime di Goldman Sachs (GSe) e il consensus compilato dalla società rispettivamente del 2% e del 3%. Inoltre, l'EBIT (utile prima degli interessi e delle imposte) del gruppo è stato superiore del 4% sia alle aspettative di Goldman Sachs che al consenso.
Auto Trader ha anche fornito una previsione positiva per l'anno fiscale 2025, indicando una crescita del ricavo medio per inserzionista (ARPA) dell'8%-10%. Questa proiezione è in linea con le aspettative pre-risultato di Goldman Sachs e del consenso, che erano rispettivamente del 9% e del 10%.
Inoltre, la previsione prevede un calo marginale dei numeri dei punti vendita, più favorevole rispetto alle stime pre-risultati di un calo dell'1% su base annua anticipato da Goldman Sachs e dal consenso.
Goldman Sachs ha osservato che la previsione di margine del 69% per l'attività principale di Auto Trader, che tiene conto dell'impatto della Digital Services Tax (DST), era stata anticipata dal mercato. Escludendo la DST, il margine dovrebbe essere di circa il 71%. Queste cifre riflettono la solida performance dell'azienda e le sue prospettive strategiche per il futuro.
In altre notizie recenti, Auto Trader Group PLC ha riportato risultati finanziari impressionanti per l'anno fiscale 2024. In particolare, il fatturato del gruppo ha registrato un aumento del 14%, raggiungendo i 570,9 milioni di sterline, superando le previsioni di 558,3 milioni di sterline di Deutsche Bank e le stime di consenso di 556,5 milioni di sterline. Anche l'EBITDA rettificato ha superato le aspettative, attestandosi a 375,3 milioni di sterline.
L'utile operativo, dopo aver considerato i pagamenti differiti e l'ammortamento degli intangibili acquisiti, si è attestato a 348,7 milioni di sterline, superando sia le stime di Deutsche Bank che il dato di consenso. Inoltre, l'utile diluito rettificato per azione (EPS) di Auto Trader è stato di 29,8 pence, superiore alle aspettative di Deutsche Bank di 28,9 pence.
In risposta a questi solidi risultati, Deutsche Bank ha alzato il target di prezzo delle azioni Auto Trader da 9,10 a 9,49 sterline, mantenendo il rating Buy. Inoltre, Auto Trader ha restituito agli azionisti 250,3 milioni di sterline nel corso dell'anno, di cui 169,9 milioni di sterline attraverso i buyback e 80,4 milioni di sterline in dividendi.
Questi sviluppi significativi evidenziano la forte performance e l'efficienza operativa di Auto Trader durante l'anno fiscale. Nonostante le sfide del mercato delle auto nuove, i progressi strategici dell'azienda, come lo sviluppo di prodotti che consentono la vendita diretta sulla sua piattaforma, hanno rafforzato la sua posizione di mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
Sulla base dell'analisi di Goldman Sachs, i recenti dati di InvestingPro sottolineano la salute finanziaria e il sentiment di mercato di Auto Trader Group PLC (ATDRY). La dedizione dell'azienda ai rendimenti per gli azionisti è evidente, in quanto ha aumentato il dividendo per 4 anni consecutivi e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 9 anni consecutivi, dimostrando un forte impegno per la creazione di valore per gli azionisti.
InvestingPro Data evidenzia una robusta crescita dei ricavi del 14,13% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023, con una crescita trimestrale ancora più impressionante del 15,97% nel 1° trimestre 2023. Questi dati confermano le prospettive positive presentate da Auto Trader. Inoltre, il margine di reddito operativo dell'azienda si attesta su un buon 60,59%, il che indica una gestione efficiente e una forte presa sui costi operativi.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare l'elevato rapporto prezzo/utile (P/E) di 29,35 e il rapporto prezzo/valore contabile (P/B) di 13,44, che suggeriscono una valutazione elevata che potrebbe giustificare una certa cautela per gli investitori orientati al valore. Inoltre, con il titolo che viene scambiato vicino ai massimi di 52 settimane e al 98,5% di questo picco, il mercato mostra fiducia nelle prospettive di Auto Trader.
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