Venerdì Goldman Sachs ha aggiornato la sua valutazione delle azioni di Intuit Inc. (NASDAQ:INTU), società di software finanziario, aumentando l'obiettivo di prezzo a 705 dollari dai precedenti 690 dollari e mantenendo il rating Buy.
La revisione fa seguito agli utili del terzo trimestre dell'anno fiscale 2024 di Intuit, che hanno dimostrato la capacità dell'azienda di sostenere elevati margini di free cash flow. In particolare, Intuit ha mostrato una performance costante, con margini che dovrebbero superare il 32% oltre l'anno fiscale 2025.
Nonostante il titolo Intuit sia sceso dell'8%, la società ha superato le aspettative del FactSet Consensus in diversi settori. Il segmento Small and Medium Business/Self-Employed (SMB/SE) è cresciuto del 2%, Credit Karma del 6%, il fatturato totale dell'1% e i margini del free cash flow hanno raggiunto il 58%, con un miglioramento di 500 punti base.
La reazione del mercato suggerisce che un certo livello di sovraperformance era già stato anticipato, e le preoccupazioni si sono concentrate maggiormente sulla decelerazione sequenziale della crescita anno su anno dei Servizi online, che è stata del 20% rispetto al 24% del trimestre precedente.
L'analista ha osservato che il rallentamento percepito è in gran parte dovuto alle modifiche alla struttura dei prezzi di MailChimp nel terzo trimestre dell'anno fiscale 2023 piuttosto che a questioni fondamentali.
Inoltre, Intuit ha la possibilità di superare le aspettative di consenso sui ricavi per l'anno fiscale 2025, che prevedono un aumento del 12% su base annua, soprattutto se continueranno a emergere i segnali positivi menzionati dal management.
In prospettiva, Goldman Sachs si aspetta che Intuit mantenga una forte performance. Questo è supportato dallo slancio della categoria Assisted, che ha un numero significativo di depositanti, e potrebbe aiutare il gruppo Consumer a raggiungere gli obiettivi di crescita a lungo termine.
Inoltre, si prevede che i continui investimenti nell'intelligenza artificiale generazionale (Gen-AI) promuoveranno ulteriormente l'adozione della piattaforma e l'utilizzo dei prodotti, offrendo un vantaggio in termini di prezzi che si allinea con le aspirazioni di Intuit di una crescita organica a due cifre.
L'azienda ha inoltre evidenziato che gli investimenti di Intuit nella Gen-AI potrebbero portare a un andamento del fatturato medio per utente attivo mensile simile a quello registrato tra il 2020 e il 2023, che ha visto un aumento del 77%.
Con Intuit scambiata a 32 volte il suo valore d'impresa previsto per l'anno fiscale 2025 rispetto al flusso di cassa libero, Goldman Sachs considera l'azienda come un bene durevole che opera secondo la regola del 44, che combina il tasso di crescita e il margine del flusso di cassa libero.
Approfondimenti di InvestingPro
Intuit Inc. (NASDAQ:INTU) continua a dimostrare solidità finanziaria, con una capitalizzazione di mercato di 185,42 miliardi di dollari, che riflette la sua significativa presenza nel mercato del software finanziario. La capacità dell'azienda di sostenere elevati margini di free cash flow, come rilevato da Goldman Sachs, è completata da un margine di profitto lordo del 79,1% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024, a dimostrazione della sua efficienza nel generare profitti rispetto ai ricavi. L'impegno di Intuit nei confronti degli azionisti è evidente con una crescita dei dividendi del 15,38% e un record di aumento dei dividendi per 14 anni consecutivi, che indica un flusso di reddito affidabile per gli investitori.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che Intuit viene scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E pari a 66,95, che potrebbe suggerire una valutazione premium. Tuttavia, gli impressionanti margini di profitto lordo della società e il suo status di attore di primo piano nel settore del software supportano in qualche misura questa valutazione. Per gli investitori in cerca di un'analisi completa e di ulteriori approfondimenti, sono disponibili altri 17 consigli di InvestingPro per Intuit, che possono essere esplorati per una valutazione più approfondita dell'investimento.
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Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.