Lunedì Goldman Sachs ha avviato la copertura sulle azioni di Marqeta Inc. (NASDAQ:MQ), assegnando un rating Neutrale e fissando un obiettivo di prezzo di 5,50 dollari. Marqeta, riconosciuta come fornitore leader nel settore della finanza incorporata, in particolare per i programmi basati sulle carte, è nota per la sua notevole esperienza nella gestione di programmi di carte complessi per i principali clienti.
Goldman Sachs riconosce il ruolo centrale di Marqeta nel successo della carta Cash App di Block Inc. (ex Square Inc.). L'azienda è ottimista sulla crescita potenziale di Marqeta, guidata dall'espansione delle sue iniziative commerciali. Queste includono programmi di accesso anticipato ai salari e una partnership con Walmart, che dovrebbero contribuire alla performance dell'azienda nel medio termine.
Nonostante gli aspetti positivi, Goldman Sachs sottolinea le sfide nello spazio fintech per i consumatori. Il mercato statunitense è altamente concentrato, con Block Inc. che detiene una quota di mercato significativa, il che potrebbe far dipendere la crescita di Marqeta dalla sua penetrazione nel mercato internazionale e dalla sua capacità di mantenere i rapporti commerciali con Block. Inoltre, in quanto fornitore di servizi white-label, Marqeta deve far fronte a limitazioni nel potere di determinazione dei prezzi.
La valutazione di Marqeta è pari a 33 volte il suo EBITDA rettificato stimato per il 2025, con la compensazione basata sulle azioni (SBC) come fattore sostanziale. Questa valutazione, unita alle prospettive di crescita contrastanti del settore fintech per i consumatori, ha portato alla posizione neutrale di Goldman Sachs. L'obiettivo di prezzo riflette una prospettiva misurata sulla futura performance finanziaria della società alla luce di queste considerazioni.
Tra le altre notizie recenti, Marqeta Inc. ha registrato una solida performance finanziaria nel primo trimestre del 2024, con parametri finanziari chiave come il fatturato netto, l'utile lordo e l'EBITDA rettificato che hanno superato le aspettative del mercato. Il volume totale di lavorazione (TPV) dell'azienda ha registrato un significativo aumento del 33% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 67 miliardi di dollari. Marqeta ha inoltre annunciato un programma di riacquisto di azioni fino a 200 milioni di dollari.
In seguito alla pubblicazione di questi risultati, Citi ha riaffermato il rating Buy sulle azioni Marqeta, mantenendo un obiettivo di prezzo stabile a 8,00 dollari. La valutazione della società finanziaria sulle strategie finanziarie di Marqeta, tra cui il riacquisto di azioni e i piani di compensazione basati su azioni, ha influenzato questa decisione.
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