Mercoledì Goldman Sachs ha aggiornato le prospettive sul titolo Amazon.com (NASDAQ:AMZN), alzando l'obiettivo di prezzo del gigante dell'e-commerce a 225 dollari da 220 dollari e mantenendo il rating Conviction Buy. L'aggiustamento fa seguito agli utili del primo trimestre di Amazon per il 2024, che hanno superato le previsioni pre-utili stabilite dalla società.
La robusta relazione sugli utili è stata evidenziata da un notevole aumento dei margini operativi nordamericani e da una solida performance dei margini operativi internazionali. Inoltre, Amazon ha registrato una crescita del 20% dei ricavi pubblicitari e un aumento inaspettato dei ricavi di AWS (cloud computing) e dei margini operativi del segmento.
Nonostante i risultati positivi, si prevede che due aree principali attireranno l'attenzione. La prima è la salute dei consumatori globali, in particolare alla luce delle debolezze segnalate in Europa. Il secondo è il modo in cui il management di Amazon intende bilanciare gli investimenti per la crescita con la progressione dei margini nei prossimi anni.
Sebbene i ricavi dell'e-commerce siano stati all'incirca in linea con le previsioni, una
si prevede una decelerazione dell'e-commerce rispetto ad AWS e alla pubblicità oltre il primo trimestre.
Goldman Sachs ha osservato che i dirigenti di Amazon hanno trasmesso un tono costruttivo riguardo alla loro capacità di bilanciare gli investimenti con l'espansione dei margini nel tempo. L'azienda si aspetta che Amazon continui a migliorare la redditività e a ridurre i costi della sua attività Worldwide Stores, un potenziale che si ritiene sia sottovalutato. Inoltre, c'è una rinnovata fiducia nel potenziale a lungo termine dei margini internazionali, dato che le aree geografiche emergenti si stanno avvicinando alla redditività.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo l'aggiornamento delle prospettive di Goldman Sachs su Amazon.com, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda. Amazon è attualmente scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 60,88 e un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 pari a 61,64. Ciò indica che il mercato si aspetta una crescita e una redditività continue, in linea con le previsioni degli analisti secondo cui l'azienda rimarrà redditizia anche quest'anno.
Con una capitalizzazione di mercato di 1.820,0 miliardi di dollari e una robusta crescita dei ricavi dell'11,83% negli ultimi dodici mesi, Amazon si pone come attore dominante nel settore del commercio al dettaglio in senso lato. Il margine di profitto lordo dell'azienda è sostanziale, pari al 46,98%, a dimostrazione della sua efficienza nel mantenere la redditività nel contesto delle sue operazioni espansive. Nonostante il recente calo dei prezzi, il titolo ha registrato un significativo rialzo del 27,74% negli ultimi sei mesi, a testimonianza della fiducia degli investitori nella sua performance e nella sua traiettoria di crescita.
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