Martedì Goldman Sachs ha rivisto la propria posizione sul titolo Fevertree Drinks Plc (FEVR:LN) (OTC: FQVTF), abbassando il rating da Neutrale a Venduto.
La società di investimento ha inoltre modificato il suo obiettivo di prezzo a 1.050 pence dal precedente 1.075 pence. Il declassamento arriva in seguito alle preoccupazioni sul potenziale di guadagno e sulla valutazione dell'azienda.
L'analista di Goldman Sachs ha osservato che la prevista crescita degli utili per azione (EPS) di Fevertree del 18% dall'anno fiscale 2025 al 2027 è interessante, ma è dovuta principalmente all'alleggerimento dei costi dei beni venduti (COGS) piuttosto che a una significativa accelerazione delle vendite sottostanti. Questo cambiamento nei driver di crescita potrebbe non essere in linea con le aspettative degli investitori per Fevertree, che è comunemente considerato un titolo in crescita.
Gli investitori potrebbero trovare meno convincente il tasso di crescita delle vendite organiche previsto a medio termine, pari al 7,4%, se confrontato con l'attuale valutazione della società, pari a 31 volte il rapporto prezzo/utili (P/E) stimato per l'anno solare 2025. L'analista ha espresso la convinzione che l'attuale valutazione di Fevertree da parte del mercato sia esigente, date le modeste prospettive di crescita delle vendite.
Goldman Sachs prevede anche potenziali rischi di ribasso per gli EPS di Fevertree, con stime per gli anni fiscali 2024, 2025 e 2026 inferiori rispettivamente del 3%, 4% e 7% rispetto al consenso. Queste stime riviste sono alla base della decisione dell'azienda di declassare il titolo.
La riduzione dell'obiettivo di prezzo riflette la revisione delle aspettative di guadagno degli analisti e le sfide percepite nella traiettoria di crescita di Fevertree. Il nuovo obiettivo di 1.050 pence rappresenta un leggero calo rispetto al precedente, ma sottolinea la cauta prospettiva di Goldman Sachs sulla performance futura del titolo.
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