ESTERO, Florida - Hertz Global Holdings, Inc. (NASDAQ: HTZ), uno dei principali operatori del mercato globale dell'autonoleggio, ha aumentato il volume e il prezzo delle offerte di debito attraverso la sua controllata, The Hertz Corporation. La società ha concluso accordi per l'emissione di 750 milioni di dollari in First Lien Senior Secured Notes e 250 milioni di dollari in Exchangeable Senior Second-Lien Secured PIK Notes, entrambe con scadenza 2029.
L'offerta, che passa dai 500 ai 750 milioni di dollari annunciati in precedenza, prevede un tasso di interesse del 12,625%, pagabile semestralmente a partire dal 15 gennaio 2025. La scadenza di queste obbligazioni è prevista per il 15 luglio 2029. Anche le Exchangeable Notes, con un interesse PIK dell'8,000%, scadranno alla stessa data, ma Hertz Corp. manterrà il diritto di riscattare queste note dopo il 20 luglio 2027, a determinate condizioni.
Hertz Corp. prevede di destinare i proventi netti di queste offerte alla riduzione della sua linea di credito revolving impegnata da 2,0 miliardi di dollari, con l'obiettivo di migliorare la liquidità. La linea di credito rimarrà pienamente disponibile dopo l'operazione, con impegni totali inalterati.
Le Exchangeable Notes sono inizialmente convertibili in azioni ordinarie Hertz a un tasso di circa 150,9388 azioni per 1.000 dollari di capitale, che equivale a un prezzo di scambio iniziale di circa 6,6252 dollari per azione. Questo prezzo rappresenta un premio significativo rispetto al prezzo di chiusura del 20 giugno 2024 delle azioni ordinarie di Hertz.
La chiusura dell'offerta, soggetta alle consuete condizioni, è prevista per il 28 giugno 2024 circa. Le First Lien Notes e le Exchangeable Notes saranno garantite da Hertz Global Holdings, Rental Car Intermediate Holdings, LLC, e dalle filiali nazionali di Hertz Corp. e le First Lien Notes sono garantite da beni che garantiscono anche l'indebitamento ai sensi delle linee di credito first lien di Hertz Corp.
Questi strumenti di debito sono stati offerti ad acquirenti istituzionali qualificati e a persone non statunitensi in operazioni esenti da registrazione ai sensi del Securities Act del 1933. Non saranno registrati ai sensi del Securities Act o delle leggi statali sui titoli e non potranno essere offerti o venduti negli Stati Uniti senza registrazione o esenzione.
Questa manovra finanziaria è stata resa nota in un comunicato stampa di Hertz Global Holdings, Inc. e fa parte della più ampia strategia di gestione della struttura del capitale e della liquidità della società.
In altre notizie recenti, Hertz Global Holdings, Inc. ha annunciato l'intenzione di emettere 750 milioni di dollari di debito per aumentare la liquidità, una mossa che comprende un'offerta di First Lien Senior Secured Notes da 500 milioni di dollari e un'offerta di Exchangeable Senior Second-Lien Secured PIK Notes da 250 milioni di dollari.
La società sta inoltre valutando un'ulteriore vendita di almeno 700 milioni di dollari di debito garantito. Queste decisioni fanno seguito a una significativa perdita trimestrale di 1,28 dollari per azione, superando le previsioni degli analisti che prevedevano una perdita di 44 centesimi, e alla nomina di un nuovo direttore finanziario, Scott Haralson, ex di Spirit Airlines.
Inoltre, la società prevede di eliminare circa 30.000 veicoli dalla sua flotta a causa della diminuzione della domanda e degli elevati costi di riparazione del suo business di veicoli elettrici. BofA Securities ha mantenuto il rating Underperform su Hertz con un obiettivo di prezzo stabile a 3,00 dollari dopo un'analisi completa della liquidità, suggerendo una potenziale perdita di EBITDA di circa 700 milioni di dollari nel 2024. Anche Deutsche Bank ha modificato l'outlook su Hertz, riducendo l'obiettivo di prezzo a 4,80 dollari da 6 dollari e mantenendo il rating Hold sul titolo.
Si tratta di sviluppi recenti per Hertz, una società che sta cercando di migliorare la propria posizione finanziaria in un contesto difficile. La strategia finanziaria dell'azienda è sotto la guida del nuovo direttore finanziario, che dovrebbe gestire efficacemente questi cambiamenti finanziari. Nonostante le sfide, Hertz rimane impegnata nelle sue operazioni commerciali e nel perseguimento di strategie volte a migliorare la redditività e la crescita.
Approfondimenti di InvestingPro
Nel contesto delle recenti manovre finanziarie di Hertz Global Holdings, Inc. (NASDAQ: HTZ), diverse metriche e suggerimenti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. In particolare, Hertz opera con un significativo onere del debito, un fattore critico da considerare alla luce delle ultime offerte di debito al rialzo della società. Un suggerimento di InvestingPro sottolinea che la società potrebbe avere problemi a pagare gli interessi sul debito.
I dati di InvestingPro indicano che Hertz ha una capitalizzazione di mercato di 1070,0 milioni di dollari, con un basso rapporto Price to Book (P/B) di 0,38 negli ultimi dodici mesi terminati nel primo trimestre del 2024. Questo basso rapporto P/B potrebbe essere visto come un segno che le azioni della società sono sottovalutate rispetto alle sue attività. Inoltre, il rapporto P/E della società è pari a 5,31, con un rapporto P/E rettificato per lo stesso periodo pari a 4,59, il che potrebbe suggerire che la società viene scambiata a un multiplo di guadagno basso rispetto ai suoi colleghi.
Inoltre, le recenti metriche di performance rivelano che il prezzo delle azioni della società ha registrato una notevole volatilità. Nell'ultima settimana, il rendimento totale del prezzo è stato del 7,67%, in netto contrasto con un rendimento totale del prezzo a un mese del -30,77% e un rendimento totale del prezzo a sei mesi del -66,28%. Questa volatilità è anche un consiglio di InvestingPro, il che implica che gli investitori dovrebbero prepararsi a potenziali oscillazioni dei prezzi.
Per i lettori interessati a un'analisi più completa, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro, che potrebbero offrire ulteriori approfondimenti sulle strategie finanziarie e sulla performance di mercato di Hertz. Ad esempio, il suggerimento secondo cui il management sta riacquistando azioni in modo aggressivo potrebbe essere interessante per gli investitori che considerano l'attuale strategia finanziaria dell'azienda.
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