Lunedì HSBC ha aggiornato le sue prospettive finanziarie su Johnson Service Group Plc (LSE:JSG), ritoccando leggermente l'obiettivo di prezzo della società a 1,43 sterline, rispetto al precedente 1,42 sterline, e mantenendo il rating Hold sul titolo.
L'aggiustamento arriva dopo aver esaminato i risultati di Johnson Service Group per il 2023 e la revisione della guidance del management. Gli analisti della banca hanno deciso di mantenere sostanzialmente invariate le previsioni di utile per azione rettificato (EPS) per il 2024 e il 2025. Tuttavia, hanno scelto di ridurre il multiplo target del valore d'impresa rispetto agli utili prima degli interessi, delle imposte e degli ammortamenti (EV/EBITA) a 12 volte, da 13 volte. Questa valutazione rappresenta comunque un modesto premio rispetto alla media del gruppo di riferimento del settore del noleggio tessile, che ora è pari a 11,3 volte, rispetto alle precedenti 12,5 volte. È anche leggermente inferiore alla media pre-pandemia di Johnson Service Group, pari a 13,2 volte.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 1,43 sterline si basa sulle stime a 12 mesi della banca e suggerisce un potenziale di rialzo del 12% circa rispetto all'attuale prezzo dell'azione. La decisione di HSBC di mantenere il rating Hold riflette l'opinione che i rischi e i benefici dell'investimento in Johnson Service Group siano attualmente bilanciati. La recente ripresa della valutazione della società indica il miglioramento delle condizioni operative e la diminuzione dei rischi di recessione. Tuttavia, la banca rileva anche potenziali sfide a breve e medio termine per i margini dell'azienda.
La nota di HSBC conclude affermando che un miglioramento più rapido del previsto dei margini di profitto potrebbe portare a una posizione più positiva sul titolo in futuro.
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