SAN ANTONIO - Biglari Capital Corp. ha espresso preoccupazione riguardo alle recenti performance finanziarie di Cracker Barrel Old Country Store, Inc. (NASDAQ: CBRL), in seguito al rapporto preliminare sugli utili della catena di ristoranti per il primo trimestre del 2025. La società di investimento ha sottolineato che il margine EBITDA rettificato di Cracker Barrel per il Q1 2025 è sceso al 5,4%, in diminuzione rispetto all'anno precedente e in continuità con la tendenza osservata nel Q1 2024. Questo periodo era stato indicato come il peggiore nella storia dell'azienda.
Biglari Capital ha criticato Cracker Barrel per non aver modificato le sue previsioni per l'anno fiscale 2025, nonostante i piani dell'azienda di aprire nuovi punti vendita e impegnare significative spese in conto capitale tra 160 e 180 milioni di dollari. La società ha sostenuto che le previsioni invariate suggeriscono una mancanza di successo nel piano di trasformazione da 700 milioni di dollari di Cracker Barrel. La società di investimento ha anche evidenziato l'assenza di cambiamenti dichiarati nel traffico di clienti, che afferma essere continuato a diminuire.
La risposta di Biglari Capital arriva in un periodo di tensione per Cracker Barrel, con la società di investimento che spinge per il cambiamento sostenendo il voto degli azionisti per i membri del consiglio da essa proposti, Sardar Biglari e Milena Alberti-Perez. La dichiarazione della società riflette un più ampio scetticismo tra analisti e investitori riguardo all'efficacia degli sforzi di trasformazione di Cracker Barrel.
L'appello di Biglari Capital agli azionisti affinché sostengano i suoi candidati per il consiglio è un chiaro segnale della sua posizione sulla necessità di un cambiamento immediato all'interno dell'azienda. Il commento della società di investimento si basa su un comunicato stampa emesso in risposta ai risultati finanziari di Cracker Barrel.
In altre notizie recenti, Cracker Barrel Old Country Store, Inc. ha riportato un fatturato totale di 894,4 milioni di dollari nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2024, segnando un aumento del 6,9% rispetto all'anno precedente. Tuttavia, l'azienda ha registrato una diminuzione dell'EBITDA rettificato a 57,4 milioni di dollari, e l'utile per azione (EPS) del trimestre è stato inferiore sia alla stima di Loop Capital di 1,12 dollari che alla stima di consenso di 1,10 dollari. In risposta al rapporto sugli utili, sia Truist Securities che Loop Capital hanno mantenuto il loro rating Hold sulle azioni di Cracker Barrel, con aggiustamenti ai loro obiettivi di prezzo.
In altri sviluppi recenti, il consiglio di amministrazione di Cracker Barrel sta cercando il sostegno degli azionisti contro le proposte dell'investitore attivista Sardar Biglari alla prossima Assemblea Annuale degli Azionisti. La strategia del consiglio enfatizza il mantenimento dell'attuale ritmo di cambiamento e la generazione di valore sostenibile, mentre l'approccio di Biglari è caratterizzato come un piano per fermare gli investimenti a lungo termine nella crescita. Biglari Capital Corp., che possiede una partecipazione del 9,3% in Cracker Barrel, ha chiesto cambiamenti significativi nella catena di ristoranti, citando una sostanziale perdita di valore per gli azionisti.
Cracker Barrel ha anche annunciato i suoi piani per l'anno fiscale 2025, che includono da 25 a 30 ristrutturazioni di negozi e l'apertura di nuove location Cracker Barrel e Maple Street. L'azienda prevede un fatturato tra 3,4 e 3,5 miliardi di dollari per il prossimo anno fiscale. Nonostante questi sviluppi, sia Loop Capital che Truist Securities prevedono che il traffico di clienti verso Cracker Barrel possa continuare ad affrontare sfide. Questi sono gli sviluppi recenti per l'azienda.
InvestingPro Insights
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla situazione finanziaria di Cracker Barrel, offrendo un contesto alle preoccupazioni di Biglari Capital. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a 1,08 miliardi di dollari, riflettendo l'attuale valutazione del mercato del business in mezzo alle sue sfide.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il titolo di Cracker Barrel ha subito un colpo significativo nell'ultima settimana, con un rendimento totale del prezzo a 1 settimana del -8,21%. Ciò si allinea con il sentiment negativo espresso nella dichiarazione di Biglari Capital. Inoltre, gli obblighi a breve termine dell'azienda superano le sue attività liquide, il che potrebbe potenzialmente complicare la sua capacità di eseguire il piano di trasformazione.
Da notare positivamente, Cracker Barrel ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 43 anni consecutivi, dimostrando un impegno di lunga data nei confronti dei rendimenti per gli azionisti. Tuttavia, con un rendimento da dividendo del 2,21% e un sostanziale declino della crescita dei dividendi del -80,77% negli ultimi dodici mesi, gli investitori potrebbero mettere in discussione la sostenibilità di questi pagamenti date le attuali pressioni finanziarie.
Il rapporto P/E (rettificato) dell'azienda di 17,28 per gli ultimi dodici mesi suggerisce che, nonostante le recenti sfide, il mercato mantiene ancora un certo ottimismo sul potenziale di guadagno di Cracker Barrel. Ciò è ulteriormente supportato dal suggerimento di InvestingPro che indica che gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno.
Per gli investitori alla ricerca di un'analisi più completa, InvestingPro offre 8 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire preziose informazioni sulla salute finanziaria e le prospettive future di Cracker Barrel.
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