Venerdì Piper Sandler ha modificato l'outlook su Plug Power Inc (NASDAQ:PLUG), riducendo l'obiettivo di prezzo a 2,50 dollari dai precedenti 2,90 dollari. L'azienda ha mantenuto il rating Underweight sulle azioni. La decisione fa seguito agli ultimi risultati trimestrali di Plug Power, che sono stati inferiori alle aspettative, con un fatturato che ha mancato notevolmente le previsioni.
L'azienda ha registrato ricavi inferiori del 21% rispetto alle stime di Piper Sandler e del 25% rispetto alle previsioni di consenso. Inoltre, i margini lordi rettificati sono stati profondamente negativi (-99%), discostandosi di 1800 punti base dalle già basse aspettative. Plug Power ha anche registrato un consumo di cassa superiore alle previsioni, pari a 281 milioni di dollari per il trimestre.
Nonostante la società abbia ribadito le sue aspettative di crescita su base annua, Piper Sandler prevede un calo dei ricavi per Plug Power nel 2024, soprattutto a causa dei cambiamenti nel settore della movimentazione dei materiali. Per quanto riguarda la liquidità, Plug Power ha recentemente prelevato altri 148 milioni di dollari dalla sua offerta at-the-market (ATM), lasciando disponibili 845 milioni di dollari.
Le previsioni di Plug Power all'inizio del 2022 e del 2023 sono state sovrastimate in media del 30%, e i risultati effettivi sono stati fortemente ponderati verso l'ultima parte dell'anno. Pur non avendo ancora ottenuto l'approvazione del prestito condizionale da parte del Dipartimento dell'Energia (DOE), l'azienda rimane ottimista sull'approvazione, anche se non è stata fissata una tempistica specifica.
Piper Sandler ha riconosciuto che uno sviluppo positivo del prestito DOE potrebbe creare un'impennata a breve termine del prezzo del titolo. Tuttavia, l'azienda mantiene il rating Underweight (sottopesare), citando le continue preoccupazioni per la liquidità di Plug Power nei prossimi anni, che si prevede verrà finanziata attraverso le azioni.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente analisi di Piper Sandler su Plug Power Inc (NASDAQ:PLUG), ulteriori approfondimenti di InvestingPro potrebbero fornire una comprensione più completa della salute finanziaria e della performance di mercato della società. I dati di InvestingPro mostrano una capitalizzazione di mercato di 1,9 miliardi di dollari, che riflette le dimensioni dell'azienda nonostante le sue sfide. Il fatturato degli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2024, è di 801,32 milioni di dollari, con una crescita del 3,94%. Tuttavia, questo dato è oscurato da un significativo calo dei ricavi trimestrali del 42,81%.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano le criticità, tra cui la difficoltà di Plug Power a mantenere i margini di profitto lordi, profondamente negativi con un -62,68% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Questo dato si allinea con il -99% di margini lordi rettificati riportato negli ultimi risultati trimestrali. Inoltre, l'azienda sta consumando rapidamente la liquidità, il che è coerente con il consumo di liquidità superiore alle previsioni, pari a 281 milioni di dollari per il trimestre citato nell'articolo.
Nonostante queste difficoltà, vale la pena notare che le attività liquide di Plug Power superano i suoi obblighi a breve termine, fornendo un certo cuscinetto per gli obblighi finanziari immediati. Tuttavia, gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo e non si prevede che l'azienda sia redditizia quest'anno.
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