Venerdì scorso, BMO Capital Markets ha modificato l'outlook delle azioni Canadian Utilities (CU:CN) (OTC: CDUAF), aumentando l'obiettivo di prezzo a 35,50 dollari, rispetto al precedente 35,00 dollari, e mantenendo il rating Market Perform sul titolo. La revisione fa seguito all'annuncio della società del progetto Yellowhead Mainline da oltre 2 miliardi di dollari, un investimento significativo nell'infrastruttura di trasmissione del gas naturale.
L'analista di BMO Capital Markets ha spiegato le motivazioni alla base dell'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo. I modelli finanziari dell'azienda sono stati aggiornati per tenere conto della crescita prevista derivante dal progetto Yellowhead Mainline. Si prevede che questo progetto contribuisca a un programma di capitale triennale più elevato e a un aumento del tasso di crescita annuale composto (CAGR) della base tariffaria.
Il progetto, con un patrimonio netto presunto del 37% e un rendimento del capitale proprio (ROE) del 9% e oltre, si prevede che aggiungerà almeno 65 milioni di dollari di utili regolamentati una volta che sarà pienamente operativo nel quarto trimestre del 2027. Questo previsto aumento degli utili è un fattore chiave per la revisione dell'obiettivo di prezzo.
Nonostante le prospettive positive sul progetto Yellowhead Mainline e il suo impatto sugli utili di Canadian Utilities, BMO Capital Markets ha scelto di mantenere il rating Market Perform sulla società di servizi pubblici. Questa decisione è influenzata da un'analisi comparativa con la società madre, ACO.X. La società madre, che possiede il 52% di Canadian Utilities, è preferita da BMO Capital e detiene un rating Outperform.
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