Martedì Evercore ISI ha modificato le prospettive finanziarie di Illumina (NASDAQ:ILMN), riducendo l'obiettivo di prezzo a 175 dollari dai precedenti 195 dollari e mantenendo il rating Outperform sul titolo. L'azienda prevede un utile per azione autonomo (EPS) di oltre 4,50 dollari per l'anno fiscale 2025. Questa proiezione si basa su una crescita organica stimata del 6%, un miglioramento di circa 200 punti base dei margini operativi (OMx) e un'aliquota fiscale del 24%, con un numero di azioni pari a circa 162 milioni.
La revisione deriva da un'analisi dettagliata delle aspettative di fatturato dell'azienda per la seconda metà del 2024. L'attuale guidance suggerisce ricavi relativamente piatti, con un calo del 4% nel primo semestre delle entrate organiche, seguito da una crescita prevista del 4% nel secondo semestre. Tuttavia, permane un certo scetticismo a causa delle potenziali sfide macroeconomiche e dell'aumento della concorrenza di prodotti come Element e Ultima, che potrebbero ostacolare la crescita nella seconda metà dell'anno.
Nonostante queste preoccupazioni, Evercore ISI prevede una leggera contrazione dell'1% del fatturato di Illumina per l'anno fiscale 2024, con un rimbalzo previsto nel quarto trimestre di circa il 5%. Questo rimbalzo dovrebbe gettare le basi per la prevista crescita organica del 6% nell'anno fiscale 2025. L'analisi tiene conto della capacità del sistema NovaX di ridurre il prezzo per campione di circa il 60%, anche se l'impatto reale dovrebbe essere meno significativo. L'azienda riconosce anche le discussioni in corso sull'elasticità della domanda in risposta alle variazioni di prezzo.
Le prospettive di Evercore ISI sono caute e prevedono che il contesto macroeconomico continuerà a essere difficile nell'anno fiscale 2025. Questa previsione è incorporata nel nuovo obiettivo di prezzo di Illumina, in quanto l'azienda deve affrontare le incertezze del mercato e le pressioni della concorrenza.
Tra le altre notizie recenti, Illumina, uno dei principali operatori nel settore delle tecnologie di sequenziamento del DNA, sta compiendo notevoli passi avanti nelle sue operazioni commerciali. L'azienda ha recentemente annunciato lo spin-off della sua azienda sanitaria, GRAIL, che si concentra sulla diagnosi precoce del cancro. Il 24 giugno gli azionisti di Illumina riceveranno un'azione di GRAIL per ogni sei azioni di Illumina possedute. Dopo la scissione, Illumina manterrà una partecipazione del 14,5% in GRAIL. Si prevede che questo sviluppo migliorerà le capacità di Illumina di generare liquidità e ridurrà il suo profilo di rischio, ma potrebbe anche comportare oneri incrementali compresi tra 35 e 50 milioni di dollari.
Per quanto riguarda le modifiche al personale, Illumina ha nominato Everett Cunningham nuovo Chief Commercial Officer (CCO), a partire dal 10 giugno. Cunningham porta con sé oltre due decenni di esperienza di leadership commerciale nel settore delle tecnologie sanitarie, delle scienze della vita e dei prodotti farmaceutici. Si prevede che questa nomina rafforzerà la posizione dominante di Illumina sul mercato del sequenziamento di nuova generazione e migliorerà l'offerta per soddisfare le richieste dei clienti.
Per quanto riguarda le note degli analisti, sia Canaccord Genuity che Jefferies hanno mantenuto un rating di Hold sulle azioni di Illumina. Sebbene lo spin-off di GRAIL sia considerato un passo positivo, la valutazione di GRAIL rimane incerta.
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