Venerdì CFRA ha modificato le prospettive finanziarie di Valeo SA (FR:FP) (OTC: VLEEY), aumentando l'obiettivo di prezzo a 12 mesi a 12,00 euro dal precedente 11,00 euro, mentre il rating Hold rimane invariato. Il target rivisto si basa su un rapporto prezzo/utile (P/E) di 8,9x per il 2024, un valore inferiore al P/E medio a termine dei peer, pari a 12,0x. Lo sconto è attribuito ai margini comparativamente più bassi di Valeo.
Nel primo trimestre del 2024, Valeo ha registrato un fatturato di 5,4 miliardi di euro, allineandosi alle stime di consenso di S&P Capital IQ. L'azienda ha registrato una crescita delle vendite a parità di perimetro del 2%, alimentata principalmente dal segmento del primo equipaggiamento, che ha registrato un aumento dell'1% a parità di perimetro e ha costituito l'84% delle vendite totali del primo trimestre. Inoltre, le tradizionali attività Powertrain hanno registrato una crescita dell'8% a parità di perimetro, grazie all'aumento della produzione per le case automobilistiche europee.
Nonostante la performance positiva del primo trimestre, CFRA rimane cauta sul futuro di Valeo, riaffermando la sua guidance per il 2024 ma riconoscendo le condizioni difficili dell'industria automobilistica. L'azienda osserva che i produttori di componenti per auto sono alle prese con un rallentamento della produzione automobilistica, con conseguenti problemi di eccesso di capacità per i fornitori.
La performance di Valeo in settori specifici è stata eterogenea: le attività tradizionali di Powertrain hanno registrato una crescita significativa, mentre l'elettrificazione ad alta tensione per alcune piattaforme di veicoli elettrici, in particolare in Europa, ha subito una flessione. Questa dinamica evidenzia la diversità della domanda nei diversi segmenti del mercato automobilistico.
Le prospettive di Valeo e di altre aziende simili della catena di fornitura automobilistica rimangono incerte a causa delle difficoltà del settore. I fornitori stanno affrontando diverse sfide, tra cui l'impatto dei rallentamenti della produzione sulla capacità e sulla redditività.
Approfondimenti di InvestingPro
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I dati attuali di InvestingPro mostrano una capitalizzazione di mercato di 3,01 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 12,73, che passa a un più favorevole 10,17 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Ciò suggerisce una valutazione più interessante rispetto al rapporto P/E target della CFRA di 8,9x per il 2024.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano l'elevato rendimento per gli azionisti di Valeo e la costanza nell'aumento dei dividendi, con un aumento negli ultimi 4 anni consecutivi e il mantenimento dei pagamenti dei dividendi per 14 anni consecutivi.
Ciò indica un rendimento stabile per gli investitori, nonostante i deboli margini di profitto lordo della società, che potrebbero essere un fattore del rapporto P/E scontato applicato da CFRA. Gli analisti di InvestingPro prevedono inoltre che la società sarà redditizia quest'anno, grazie alla striscia di redditività degli ultimi dodici mesi.
La crescita dei ricavi rimane robusta, con un aumento del 10,02% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, e il rendimento del dividendo, secondo gli ultimi dati, si attesta al 2,56%. Per gli investitori che desiderano approfondire i dati finanziari e le prospettive future di Valeo, sono disponibili altri 6 consigli di InvestingPro, che potrebbero fornire ulteriori informazioni sulla performance della società e sulla sua posizione nel settore.
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