Mercoledì Seaport Global Securities ha modificato il rating sul titolo Atlantica Sustainable Infrastructure (NASDAQ:AY), passando da Buy a Neutral, in seguito alla notizia dell'approvazione da parte del consiglio di amministrazione della società della vendita a Energy Capital Partners (ECP).
La transazione è valutata 22 dollari per azione, che, secondo Seaport Global Securities, equivale a circa 9 volte il rapporto tra valore d'impresa e utili al lordo di interessi, imposte, ammortamenti e svalutazioni (EV/EBITDA), sulla base delle proiezioni per il 2024 e il 2025 dell'EBITDA e del debito netto.
Il declassamento arriva sulla scia della revisione strategica di Atlantica e delle particolari sfide affrontate dai suoi impianti solari termici.
Inoltre, l'influenza della decisione di Algonquin Power & Utilities Corp. (AQN) di scaricare tutte le attività non di pubblica utilità è stata considerata un fattore di valutazione.
Nonostante le aspettative di una valutazione dell'EBITDA pari a 10x a causa del rapido ammortamento del debito di Atlantica, il prezzo di vendita concordato è stato inferiore a tali aspettative.
Le opzioni strategiche di Atlantica erano limitate a causa della sua esclusione dai mercati azionari, il che ha portato a scegliere tra l'investimento privato e il mantenimento sul mercato pubblico con l'incombente possibilità di una riduzione dei dividendi sotto l'ombra di AQN.
La vendita a ECP è vista come una mossa per risolvere questi problemi, anche se Seaport Global Securities ha espresso riserve sulla strategia di crescita e sulla decisione di vendere a quello che percepisce come un basso multiplo EV/EBITDA.
La società ha espresso un misto di preoccupazione e sollievo, riconoscendo la chiarezza fornita dalla conclusione della vendita, ma mettendo in dubbio il perseguimento della crescita nelle condizioni finanziarie attuali.
La modifica del rating del titolo a Neutral da Buy riflette queste incertezze e il nuovo assetto proprietario previsto per Atlantica Sustainable Infrastructure.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo i recenti sviluppi di Atlantica Sustainable Infrastructure, le metriche attuali e gli approfondimenti degli analisti di InvestingPro tracciano un quadro più ampio della salute finanziaria e della posizione di mercato della società. Negli ultimi dodici mesi che precedono il primo trimestre del 2024, Atlantica vanta un sostanzioso dividend yield dell'8,01%, un dato interessante per gli investitori orientati al reddito. Inoltre, le attività liquide della società superano i suoi obblighi a breve termine, indicando una solida posizione di liquidità. Con una capitalizzazione di mercato di 2,58 miliardi di dollari e un prezzo vicino al suo fair value stimato dagli analisti a 22,75 dollari e da InvestingPro a 22,62 dollari, il titolo è scambiato vicino a livelli che gli analisti ritengono ragionevoli.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Atlantica ha aumentato il suo dividendo per 7 anni consecutivi, il che si allinea con l'interessante dividend yield della società. Inoltre, la società ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale dei prezzi del 26,72%, che riflette il sentimento positivo del mercato. Per gli investitori che desiderano un'analisi più approfondita, InvestingPro mette a disposizione ulteriori suggerimenti e approfondimenti, tra cui le ultime revisioni degli utili e le metriche di valutazione. Utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ricevere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+ e per sbloccare l'intera suite di funzionalità e suggerimenti offerti da InvestingPro.
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