Lunedì Keefe, Bruyette & Woods ha mantenuto il rating "Market Perform" su Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) con un obiettivo di prezzo stabile a 18,00 dollari.
L'analista della società ha notato che il dividendo del secondo trimestre di 0,62 dollari per azione è stato all'altezza delle aspettative, ma ha previsto che l'utile per azione (EPS), sia incluso che escluso il credito, sarà inferiore all'importo del dividendo fino a quando le condizioni non miglioreranno. L'analista prevede un aumento dell'impiego di capitale nel corso dell'anno e nel 2025, che potrebbe portare a risultati finanziari migliori.
Blackstone Mortgage Trust ha confermato il dividendo per il secondo trimestre del 2024, allineandosi alle previsioni. Tuttavia, l'azienda prevede una potenziale riduzione del dividendo a 0,52 dollari nel terzo trimestre. Questa anticipazione deriva dalla previsione che l'EPS, con e senza considerazioni sul credito, potrebbe non raggiungere gli attuali livelli di dividendo fino a quando Blackstone Mortgage Trust non migliorerà il suo impiego di capitale.
Venerdì scorso, Blackstone Mortgage Trust ha annunciato una nuova partnership con M&T Bank, finalizzata a fornire finanziamenti permanenti ai mutuatari di Blackstone Mortgage Trust nel settore dei prestiti multifamiliari. Questa mossa strategica è considerata un potenziale vantaggio a valle che potrebbe giovare al fondo in futuro.
Nonostante le azioni siano attualmente scambiate a un interessante valore di 0,73 volte il valore contabile e offrano un rendimento del 14,2%, la valutazione prospettica è considerata meno interessante a 0,77 volte con un rendimento previsto dell'11,9%, ipotizzando il previsto taglio del dividendo. L'analista ha concluso che, dato che i rischi appaiono attualmente bilanciati, la posizione della società su Blackstone Mortgage Trust rimane "Market Perform".
In altre notizie recenti, Blackstone Mortgage Trust ha riportato una perdita netta GAAP di 0,71 dollari per azione per il primo trimestre del 2024. Nonostante ciò, gli utili distribuibili della società si sono attestati a 0,33 dollari per azione e gli utili distribuibili prima dei charge-off a 0,55 dollari per azione. La società ha inoltre pagato un dividendo di 0,62 dollari per azione durante il trimestre.
In termini di performance del portafoglio, il 92% del portafoglio di Blackstone Mortgage Trust è in attivo con oltre 1 miliardo di dollari di rimborsi. La società ha inoltre mantenuto livelli di liquidità quasi record, pari a 1,7 miliardi di dollari. La società ha aggiornato nove prestiti ma ne ha declassati 13, tra cui sette prestiti per uffici statunitensi, a causa delle sfide del mercato.
Gli sviluppi recenti mostrano che Blackstone Mortgage Trust sta perseguendo attivamente interessanti opportunità di investimento, come dimostra un recente impegno per un prestito senior di 69 milioni di dollari a favore di un hotel turistico. I dirigenti della società ritengono che il mercato immobiliare si stia stabilizzando e si stanno posizionando per affrontare l'attuale ciclo del credito con un bilancio rafforzato.
Nonostante l'aumento dei tassi d'interesse che dovrebbe influire sui risultati a breve termine, la società rimane ottimista sul suo potenziale di guadagno a lungo termine.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) si muove nell'incertezza che circonda i suoi dividendi e i suoi utili, i dati recenti di InvestingPro forniscono uno sguardo più approfondito sulla salute finanziaria della società. Con una capitalizzazione di mercato di 3,14 miliardi di dollari, l'elevato rapporto P/E di BXMT, pari a 7820,0 negli ultimi dodici mesi fino al primo trimestre 2024, suggerisce un elevato multiplo degli utili di cui gli investitori dovrebbero essere consapevoli.
Nonostante l'elevato rapporto P/E, la società ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 13 anni consecutivi, il che potrebbe rassicurare gli investitori orientati al reddito. Inoltre, l'attuale dividend yield è notevole, pari al 14,24%, anche se la potenziale riduzione dei dividendi futuri è un punto da tenere in considerazione.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che i movimenti del prezzo delle azioni di Blackstone Mortgage Trust sono stati piuttosto volatili, con un rendimento totale a 1 mese del -5,12% e un rendimento totale a 3 mesi del -10,69%. Tuttavia, le attività liquide del fondo superano i suoi obblighi a breve termine, il che potrebbe essere un fattore critico per sostenere i pagamenti dei dividendi.
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