Mercoledì Citi ha aggiornato la sua posizione su Coforge Ltd (COFORGE:IN), alzando il target di prezzo a 4.825 INR da 4.550 INR, pur continuando a raccomandare un rating Sell sul titolo. L'aggiustamento arriva dopo che Citi ha interagito con il direttore finanziario di Coforge, Saurabh Goel, per approfondire le dinamiche commerciali dell'azienda.
Coforge punta a raggiungere un fatturato di 2 miliardi di dollari entro l'anno fiscale 2027 e a migliorare i margini operativi di 150-250 punti base. Il management ha osservato un contesto di domanda più favorevole rispetto all'inizio del trimestre, con un aumento del numero di contratti di durata compresa tra 12 e 18 mesi.
La crescita dei ricavi per il primo trimestre del 2025 dovrebbe allinearsi ai livelli registrati nel quarto trimestre del 2024. Tuttavia, si prevede che il secondo trimestre del 2025 registrerà una buona crescita, soprattutto grazie all'accelerazione delle sottoscrizioni di accordi. L'integrazione della recente acquisizione di Cigniti Technologies procede come previsto e si prevede che venga consolidata nei dati finanziari di Coforge a partire dal 1° luglio 2024.
L'azienda prevede di rinviare gli aumenti salariali per la maggior parte dei dipendenti al secondo trimestre e prevede che tali aumenti siano inferiori al solito. Nonostante queste misure di risparmio sui costi, Coforge intende mantenere la propria guidance sul margine EBITDA, prevedendo che nell'anno fiscale 2025 rimanga invariato rispetto all'anno fiscale 2024.
Le valutazioni attuali del titolo Coforge si aggirano intorno a 30 volte l'utile per azione (EPS) di consenso a 1 anno. Il rating Sell di Citi riflette una posizione cauta sul titolo nonostante l'aumento del target di prezzo e le iniziative strategiche della società.
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