Lunedì Truist Securities ha mantenuto il rating Hold su Crown Holdings (NYSE:CCK) con un obiettivo di prezzo stabile a 88,00 dollari. Questa decisione si allinea con i recenti sviluppi in Vietnam che hanno interessato il settore delle bevande, in particolare con l'annuncio che Heineken chiuderà il suo più piccolo birrificio nel paese a causa del calo della domanda interna. Questa mossa di Heineken arriva dopo un'impennata del consumo di birra nel periodo successivo al COVID, che da allora ha registrato un calo significativo.
Il calo della domanda è stato attribuito in parte all'attuazione da parte del Vietnam di leggi più severe in materia di alcol e guida. Nel 2019, il Paese ha fissato un limite legale di 0,00 di alcol nel sangue per i conducenti, con l'obiettivo di migliorare la sicurezza stradale, il che ha inavvertitamente influenzato le vendite di alcolici. L'inasprimento delle normative ha rappresentato una sfida per aziende come Heineken, che contano su vendite robuste di birra nel mercato vietnamita.
Oltre alle pressioni normative, il Ministero delle Finanze vietnamita sta elaborando una proposta che potrebbe avere un ulteriore impatto sull'industria degli alcolici. La proposta suggerisce di aumentare l'imposta sulle bevande alcoliche, compresa la birra, dall'attuale tasso del 65% a una stima del 70-80% entro il 2026. Inoltre, entro il 2030, l'imposta potrebbe quasi raddoppiare, arrivando a circa il 90-100%. Questi potenziali aumenti delle tasse rappresentano un notevole ostacolo per le aziende produttrici di bevande che operano in Vietnam.
La chiusura del birrificio di Heineken è indicativa delle condizioni di mercato più ampie che aziende come Crown Holdings devono affrontare. In qualità di fornitore di imballaggi, Crown Holdings probabilmente risentirà degli effetti a catena di tali cambiamenti di mercato, che potrebbero influenzare le sue prospettive commerciali nella regione.
La reiterazione del rating Hold e dell'obiettivo di prezzo di Crown Holdings da parte di Truist Securities riflette una valutazione di questi fattori e del loro potenziale impatto sulla performance dell'azienda. L'obiettivo di prezzo stabile suggerisce che, nonostante le sfide future, la valutazione attuale riflette adeguatamente le prospettive dell'azienda alla luce dell'evoluzione delle dinamiche di mercato in Vietnam.
Tra le altre notizie recenti, Crown Holdings è stata sotto i riflettori a causa dei risultati degli utili e dei ricavi del 1° trimestre, insieme a un obiettivo di prezzo corretto da parte di Loop Capital. Crown Holdings ha riportato un EPS rettificato di 1,02 dollari per il primo trimestre del 2024, superando le stime di Loop Capital di 0,94 dollari, il consenso di 0,96 dollari e il range di previsione della società stessa di 0,90-1,00 dollari. Tuttavia, i ricavi consolidati della società, pari a 2,78 miliardi di dollari, sono stati leggermente inferiori alle stime e al consenso di 2,93 miliardi di dollari.
Nonostante il calo delle vendite nette e degli utili diluiti per azione, Crown Holdings ha registrato un aumento delle spedizioni di lattine per bevande nelle Americhe e in Europa. L'utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) per il trimestre ha raggiunto i 383 milioni di dollari, superando sia la previsione di Loop Capital di 365 milioni di dollari che il consenso di 378 milioni di dollari.
Loop Capital ha mantenuto il rating "Buy" (acquistare) per Crown Holdings e ha aumentato il suo obiettivo di prezzo a 106,00 dollari dai precedenti 101,00 dollari. L'aggiustamento segue i recenti risultati di Crown Holdings e si basa sulla revisione delle stime del valore d'impresa e dell'EBITDA per il 2024.
In altri recenti sviluppi, Crown Holdings ha fornito una guidance sugli utili del secondo trimestre e dell'intero anno e si aspetta che il free cash flow rettificato sia sostanziale. L'azienda punta inoltre a un miglioramento significativo in Europa nella seconda metà dell'anno e prevede una ripresa delle attività di transito entro il quarto trimestre. Questi sono alcuni dei recenti sviluppi che gli investitori dovrebbero notare.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Crown Holdings naviga in un panorama mutevole nel mercato vietnamita delle bevande, evidenziato dalla chiusura del birrificio di Heineken, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un contesto finanziario più approfondito per gli investitori.
Con una capitalizzazione di mercato di 9,44 miliardi di dollari e un rapporto P/E che negli ultimi dodici mesi, a partire dal 1° trimestre 2024, si è adeguato a 19,69, Crown Holdings è posizionata con una solida valutazione. Il margine di profitto lordo della società nello stesso periodo si attesta al 20,63%, indicando una costante capacità di generare utili rispetto alle entrate.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che Crown Holdings ha dimostrato un impegno nei confronti degli azionisti, aumentando il dividendo per tre anni consecutivi. Inoltre, il titolo della società è caratterizzato da una bassa volatilità dei prezzi, offrendo un livello di stabilità in un mercato incerto. Con gli analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo e previsto una redditività per l'anno, Crown Holdings sembra mantenere una prospettiva positiva nonostante le pressioni esterne.
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