Mercoledì - Citi ha aggiornato il titolo Darling Ingredients (NYSE: DAR) da Neutral a Buy, pur abbassando l'obiettivo di prezzo a 48 dollari da 50 dollari. Gli analisti della società hanno citato il calo del 25% del titolo su base annua come il più forte all'interno della loro area di copertura. La stima riveduta dell'EBITDA per il 2024 di Darling Ingredients si colloca al di sotto della guidance dell'azienda di 1,3-1,4 miliardi di dollari, riconoscendo le attuali apprensioni del mercato.
La motivazione alla base dell'aggiornamento risiede nella previsione di un miglioramento degli utili nel 2025. Questa previsione si basa sulle vendite previste di carburante sostenibile per l'aviazione a più alto margine da parte di Diamond Green Diesel, sull'aumento previsto dei prezzi dei crediti Low Carbon Fuel Standards in California e sulle modifiche favorevoli ai crediti d'imposta sui biocarburanti negli Stati Uniti.
Sebbene si preveda che questi fattori aumenteranno gli utili nel 2025, l'analista suggerisce che una maggiore visibilità su questi sviluppi nei prossimi mesi potrebbe portare a un aumento del prezzo dell'azione prima.
La scarsa performance di Darling Ingredients fino a quest'anno si contrappone al potenziale di un significativo rimbalzo degli utili. L'azienda è in grado di trarre vantaggio dal suo coinvolgimento nel settore dei carburanti sostenibili per l'aviazione, che probabilmente trarrà vantaggio dalle spinte normative ambientali. Inoltre, si prevede che gli impatti finanziari delle iniziative a livello statale e degli adeguamenti delle politiche federali giocheranno un ruolo cruciale nella redditività futura dell'azienda.
L'upgrade riflette la sensazione che l'attuale prezzo delle azioni abbia tenuto conto delle sfide a breve termine che Darling Ingredients deve affrontare. Con il mercato che si è già adattato alle aspettative ridotte per il 2024, l'attenzione si sposta sulle prospettive a medio termine che potrebbero catalizzare una ripresa della valutazione del titolo.
In sintesi, la posizione di Citi suggerisce che, sebbene Darling Ingredients possa trovarsi di fronte a venti contrari nel breve termine, la direzione strategica dell'azienda, soprattutto per quanto riguarda la produzione di combustibili sostenibili e i vantaggi normativi, potrebbe portare a una performance finanziaria più favorevole nell'anno successivo, offrendo un potenziale rialzo agli investitori.
Tra le altre notizie recenti, Darling Ingredients ha fatto passi da gigante nella performance finanziaria e nella crescita strategica. L'azienda ha registrato un EBITDA rettificato combinato di 280,1 milioni di dollari per il primo trimestre del 2024, che includeva un notevole aggiustamento delle scorte di 25 milioni di dollari.
Nonostante il calo dei prezzi dei grassi e le sfide del mercato LCFS, l'azienda rimane ottimista sul suo futuro, in particolare con il prossimo lancio di prodotti a valore aggiunto come i peptidi attivi e la costruzione del suo impianto di carburante per l'aviazione sostenibile (SAF).
La società di analisi Stifel ha recentemente modificato l'outlook su Darling Ingredients, riducendo l'obiettivo di prezzo a 85 dollari dai precedenti 90 dollari, pur riaffermando il rating Buy sul titolo. L'aggiustamento ha fatto seguito a un'analisi completa dei risultati trimestrali dell'azienda, dell'aggiornamento della guidance e degli attuali prezzi delle materie prime. Nonostante l'aggiustamento al ribasso, Stifel mantiene la fiducia nella performance dell'azienda, citando il miglioramento della gestione del debito e della capacità di generare flussi di cassa.
Si tratta di sviluppi recenti che hanno segnato la traiettoria di Darling Ingredients. L'impegno dell'azienda per la sostenibilità e l'innovazione è evidente nelle sue decisioni strategiche, come quella di assicurarsi accordi di offtake triennali per la produzione iniziale di SAF.
Gli analisti di società come Baird, Stifel e Piper Sandler hanno espresso fiducia nelle prospettive di Darling, con valutazioni che vanno da "Outperform" a "Buy" e obiettivi di prezzo che suggeriscono uno spazio di crescita. Nonostante le sfide immediate, tra cui la riduzione dei margini della DGD e l'indebolimento dei volumi di mangimi e alimenti, le prospettive a lungo termine di Darling Ingredients rimangono positive.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente upgrade da parte di Citi, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono uno sguardo più approfondito sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato di Darling Ingredients. Con una capitalizzazione di mercato di 5,97 miliardi di dollari e un rapporto P/E pari a 11,26, l'azienda si presenta con un basso multiplo degli utili, che si allinea con la prospettiva dell'analista Citi sul valore del titolo. Nonostante gli analisti prevedano un calo delle vendite nell'anno in corso, Darling Ingredients è riuscita a mantenere un margine di profitto lordo del 23,76% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024.
Gli investitori dovrebbero notare che il titolo ha subito un calo significativo nell'ultimo mese, con una flessione del 19,44%, ma è scambiato vicino al suo minimo di 52 settimane, il che potrebbe segnalare una potenziale opportunità di acquisto. Inoltre, le attività liquide della società superano gli obblighi a breve termine, il che indica una posizione finanziaria stabile nel breve periodo. Per chi volesse approfondire il potenziale di Darling Ingredients, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti sulla propria piattaforma. Al momento sono disponibili altri 9 consigli di InvestingPro per Darling Ingredients, ai quali si può accedere con il codice promozionale PRONEWS24 per ottenere uno sconto extra del 10% su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
Anche la stima del fair value di InvestingPro, pari a 53,17 dollari, costituisce un punto di riferimento per gli investitori, suggerendo un potenziale rialzo rispetto al prezzo di chiusura precedente di 37,34 dollari. Con la prossima data di pubblicazione degli utili fissata per il 6 agosto 2024, le parti interessate osserveranno con attenzione eventuali segnali di miglioramento degli utili previsti per il 2025 e oltre.
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