Venerdì Evercore ISI ha annunciato una riduzione dell'obiettivo di prezzo per le azioni Dollar General (NYSE:DG), abbassandolo a 150 dollari dai precedenti 155 dollari, pur mantenendo un rating In Line sul titolo. L'aggiustamento riflette le preoccupazioni per il continuo reinvestimento dell'azienda nelle spese generali, amministrative e di vendita (SG&A) e nei tassi di margine, che dovrebbero continuare a influenzare la sua performance finanziaria.
Dollar General ha registrato una performance superiore a quella del settore grocery statunitense, attirando i clienti con un aumento del 4% del traffico, suggerendo che la sua strategia di "ritorno alle origini" è efficace. Tuttavia, il retailer sta affrontando sfide dovute all'aumento del costo del lavoro, tra cui un maggior numero di dipendenti del front-of-store e di manager distrettuali, oltre a una diminuzione delle opzioni di self-checkout. Anche le attività promozionali e i ricarichi sui prezzi dovrebbero diminuire, contribuendo alla pressione sui margini.
La strategia dell'azienda di migliorare l'esperienza del cliente e di concentrarsi sui fondamentali della vendita al dettaglio viene considerata positiva. Tuttavia, è probabile che permangano problemi come le differenze inventariali e il mix di prodotti. Gli approfondimenti di un esperto del settore con Mike Wilkins indicano che le esigenze di reinvestimento, in particolare per quanto riguarda i salari e gli orari, potrebbero continuare anche nel 2025.
I risultati del primo trimestre di Dollar General hanno rivelato un aumento del 2,4% delle vendite dei negozi comparabili, ma anche un significativo calo di 240 punti base del margine EBIT e un calo del 30% dell'utile per azione (EPS) rispetto all'anno precedente. Queste cifre sottolineano le difficoltà nel migliorare i margini EBIT nella seconda metà del 2024.
La previsione di EPS per l'anno solare 2024 rimane a 7,20 dollari, con un leggero aumento a 7,90 dollari per l'anno solare 2025, prevedendo un miglioramento dei ricavi ma mitigato da un recupero più lento del margine lordo. Il nuovo obiettivo di prezzo di 150 dollari si basa su un valore di 19 volte l'EPS previsto per l'anno solare 2025, pari a circa 7,90 dollari, che riflette una prospettiva più cauta di miglioramento dei margini.
Approfondimenti di InvestingPro
I recenti dati di mercato di InvestingPro mostrano la resistenza di Dollar General come attore di primo piano nel settore della distribuzione e vendita al dettaglio di beni di prima necessità. Con una capitalizzazione di mercato di 28,1 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 17,04, l'azienda dimostra una solida solidità finanziaria. In particolare, le attività liquide dell'azienda sono risultate superiori agli obblighi a breve termine, il che potrebbe fornire un cuscinetto contro la volatilità del mercato e garantire la stabilità operativa.
Nonostante un trimestre difficile, la crescita dei ricavi di Dollar General negli ultimi dodici mesi è stata del 2,24% e gli analisti rimangono ottimisti sulla redditività dell'azienda per l'anno in corso. I suggerimenti di InvestingPro sottolineano che l'azienda è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, il che potrebbe rassicurare gli investitori sulla sua capacità di superare gli attuali venti contrari. Inoltre, il dividend yield dell'1,84% e la crescita dei dividendi del 7,27% negli ultimi dodici mesi riflettono l'impegno della società a restituire valore agli azionisti.
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