Giovedì Ambit Capital ha avviato una copertura su Escorts Kubota Ltd (ESCORTS:IN) con un rating Sell e un obiettivo di prezzo di INR 3.563,00. L'analisi della società suggerisce che, sebbene Escorts Kubota, quarto produttore di trattori in India, abbia una presenza significativa nei mercati centrali e settentrionali, potrebbero esserci sfide future. L'analisi della società suggerisce che, sebbene Escorts Kubota, il quarto produttore di trattori in India, abbia una presenza significativa nei mercati centrali e settentrionali, potrebbero esserci delle sfide da affrontare.
Escorts Kubota ha una quota di mercato di circa il 10,3% nell'anno fiscale 2024, escludendo la partnership con Kubota. L'azienda ha quasi recuperato la quota di mercato massima dell'11,6% nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2024. Escorts Kubota ha fissato obiettivi ambiziosi per l'anno fiscale 2028, che comprendono un sostanziale aumento della quota di mercato, una crescita da due a tre volte dei contributi alle esportazioni e un'espansione dei margini di 7-8 punti percentuali.
Nonostante il potenziale di espansione della quota di mercato, Ambit Capital ritiene poco probabile che Escorts Kubota riesca a raggiungere la quota di mercato prefissata, a causa della forte fedeltà al marchio nel settore dei trattori. Inoltre, anche se le esportazioni verso Kubota potrebbero contribuire al raggiungimento di questi obiettivi, potrebbero comportare una riduzione dei margini di profitto.
La società osserva inoltre che, dopo una significativa rivalutazione del titolo, il tasso di crescita annuale composto (CAGR) dei ricavi, pari al 16,3% nel periodo stimato dall'anno fiscale 2025 al 2035, è ambizioso e sembra già incorporare la maggior parte degli obiettivi dell'azienda. L'obiettivo di prezzo di 3.563 INR si basa su un'analisi del flusso di cassa scontato (DCF) e implica un multiplo di 29,2 volte l'utile per azione (EPS) di consenso per marzo 2026.
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