Giovedì BofA Securities ha rivisto la propria posizione sul titolo Esperion Therapeutics (NASDAQ:ESPR), passando da un rating Neutral a Underperform e modificando l'obiettivo di prezzo a 2,50 dollari dai precedenti 2,90 dollari.
Questo cambiamento riflette le preoccupazioni per l'intensificarsi della concorrenza da parte del gigante farmaceutico Merck. La scorsa settimana, Merck ha annunciato l'intenzione di confrontare il suo inibitore orale della PCSK9, MK-0616, con l'acido bempedoico (BA) di Esperion negli studi clinici.
L'analista di BofA Securities ha osservato che, sebbene l'acido bempedoico presenti diversi aspetti positivi, come il fatto di essere ben tollerato, somministrato per via orale, conveniente e utile per i pazienti affetti da pre/diabete, la sua efficacia relativamente bassa ne ha reso difficile l'adozione su larga scala. Al contrario, altri farmaci della stessa classe, come le PCSK9 orali e le CETP, non solo condividono questi vantaggi, ma mostrano anche una riduzione dell'LDL-C significativamente maggiore, che è una misura chiave dell'efficacia.
La decisione di declassare il titolo Esperion è influenzata anche dalla possibilità che Merck prenda di mira l'acido bempedoico in una fase iniziale ed eventualmente faccia dichiarazioni in etichetta che potrebbero influenzare la posizione di mercato di Esperion.
Di conseguenza, BofA Securities ha aggiornato le sue previsioni per Esperion e ha aumentato il costo medio ponderato del capitale (WACC) al 9%, dall'8%, per riflettere l'aumento del rischio. Questo adeguamento ha portato al nuovo obiettivo di prezzo di 2,50 dollari per le azioni Esperion.
Tra le altre notizie recenti, Esperion Therapeutics ha fatto passi da gigante in vari aspetti delle sue attività. L'azienda ha registrato una forte crescita dei ricavi nel primo trimestre del 2024, raggiungendo un totale di 137,7 milioni di dollari, tra cui 100 milioni di dollari provenienti da un accordo relativo a un contenzioso. Anche i ricavi netti dell'azienda negli Stati Uniti sono aumentati del 46% rispetto all'anno precedente, per un totale di 24,8 milioni di dollari.
Inoltre, la FDA ha approvato un'etichetta estesa per i farmaci di Esperion, NEXLETOL e NEXLIZET, posizionandoli come le uniche non-statine approvate per la riduzione del rischio cardiovascolare nei pazienti. Inoltre, la Commissione Europea ha approvato l'estensione delle indicazioni per i farmaci di Esperion, NILEMDO e NUSTENDI, per la riduzione del rischio cardiovascolare e dell'LDL-C nei pazienti, con o senza l'uso di statine.
In uno sviluppo separato, Esperion e Otsuka Pharmaceutical hanno annunciato i risultati positivi di uno studio di Fase 3 sull'acido bempedoico in Giappone, destinato a pazienti con ipercolesterolemia. Lo studio ha dimostrato una riduzione statisticamente significativa dei livelli di colesterolo LDL rispetto al placebo. A seguito di questi sviluppi, la società di analisi H.C. Wainwright ha ribadito il rating Buy per Esperion.
Questi recenti sviluppi evidenziano i continui progressi di Esperion nell'espansione della sua offerta di prodotti e nel rafforzamento della sua posizione di mercato.
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