Martedì Wolfe Research ha modificato la propria posizione su Expeditors International of Washington, Inc. (NASDAQ:EXPD), elevando il titolo da Underperform a Peer Perform.
La società di brokeraggio ha citato la performance dell'azienda rispetto ai suoi pari e agli indici, insieme alle aspettative di crescita degli utili basate su tariffe di trasporto marittimo robuste.
Il titolo Expeditors International ha registrato un calo del 7% da un anno all'altro, in ritardo rispetto all'indice dei trasporti di Wolfe Research, che è sceso del 4%, e con una significativa sottoperformance rispetto alla performance piatta di C.H. Robinson Worldwide, Inc. (NASDAQ:CHRW) e all'aumento dell'11% dello S&P 500.
Alla luce del rafforzamento delle tariffe oceaniche, Wolfe Research ha aumentato le stime degli utili per azione (EPS) per il resto dell'anno solare 2024. Per il secondo trimestre del 2024, la stima dell'EPS è stata aumentata del 3% a 1,24 dollari, posizionandosi al di sopra del 3% del consenso.
Inoltre, la proiezione dell'EPS per l'intero anno 2024 è stata aumentata del 3% a 4,95 dollari, superando del 2% il consenso. Tuttavia, l'azienda ha mantenuto le stime di EPS per il 2025 a 4,80 dollari, che rimangono del 7% inferiori al consenso di 5,15 dollari per il prossimo anno.
Alla luce delle stime di EPS riviste, il titolo Expeditors International viene scambiato a meno di 24 volte l'EPS 2024 e a meno di 25 volte le previsioni di EPS 2025. Questa valutazione è superiore alla media quinquennale e decennale di 21 volte.
Nonostante la valutazione elevata rispetto alle medie storiche di Expeditors International, la società osserva che la valutazione del titolo basata sulle stime degli EPS 2024 è allineata o inferiore a quella di altri spedizionieri non asset e asset-light.
Wolfe Research riconosce che se l'attuale contesto di tassi favorevoli dovesse persistere, Expeditors International potrebbe essere una delle poche società di trasporto a registrare potenzialmente un aumento degli EPS nei prossimi trimestri. Di conseguenza, la società ha deciso di adottare una posizione neutrale, elevando il rating a Peer Perform.
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