Venerdì Goldman Sachs ha ribadito il rating Sell su FactSet Research Systems (NYSE:FDS), mantenendo un obiettivo di prezzo di 419,00 dollari. L'azienda si aspetta una reazione negativa da parte degli investitori alla pubblicazione degli utili del terzo trimestre fiscale 2024 di FactSet, a causa della riduzione dei ricavi dell'intero anno e del valore organico degli abbonamenti annuali (ASV) e dei servizi professionali.
Ciononostante, i ricavi in linea, i margini operativi e gli utili per azione (EPS) della società di dati finanziari e software hanno superato le aspettative del consenso.
La crescita organica dell'ASV e dei servizi professionali di FactSet è stata del 5,0% su base annua nel terzo trimestre, leggermente inferiore alle stime di consenso del 5,1% e in rallentamento rispetto alla crescita del 5,4% registrata nel secondo trimestre.
Il management prevede ora che la crescita organica dell'ASV e dei servizi professionali per l'intero anno si attesti tra gli 85 e i 120 milioni di dollari, rispetto alla fascia più bassa precedentemente stimata tra i 110 e i 150 milioni di dollari. Anche le aspettative di fatturato sono state adeguate a un intervallo compreso tra 2,18 e 2,19 miliardi di dollari, rispetto alla precedente previsione di 2,20-2,21 miliardi di dollari.
La riduzione delle previsioni di fatturato e di ASV è stata in parte compensata da un aumento del margine operativo, attribuito in parte a una riduzione degli accantonamenti per i bonus.
Durante la conferenza stampa, l'azienda prevede che gli investitori saranno interessati a conoscere diversi aspetti: l'andamento dell'organico e dei budget del buy-side, i cambiamenti nell'ambiente di vendita e nel ciclo di vendita nel corso dell'ultimo trimestre, le ragioni alla base della riduzione delle previsioni di crescita dell'ASV e dei servizi professionali e dei ricavi per l'anno fiscale 2024, l'entità della realizzazione dei prezzi a livello internazionale e i dettagli relativi ai risparmi sui costi per il trimestre e per l'intero anno.
La previsione di Goldman Sachs fa seguito all'ultima divulgazione finanziaria di FactSet, che ha portato a un esame dettagliato delle prestazioni e delle aspettative future dell'azienda. L'analisi della società pone gli investitori nella condizione di valutare l'attuale posizione e le mosse strategiche di FactSet nel contesto di un panorama finanziario difficile.
In altre notizie recenti, FactSet Research Systems è stata oggetto di diversi rapporti degli analisti. BofA Securities ha declassato il titolo di FactSet da Neutral a Underperform, citando le preoccupazioni sulla crescita dei ricavi dell'azienda. L'azienda ha anche ridotto l'obiettivo di prezzo a 407 dollari dai precedenti 500 dollari a causa della prevista stagnazione del valore annuale degli abbonamenti (ASV) e dei ricavi di FactSet.
Mentre BofA Securities prevede un rallentamento, RBC Capital ha mantenuto il rating Sector Perform e l'obiettivo di prezzo di 464,00 dollari per FactSet. L'azienda prevede che FactSet riporterà i risultati del terzo trimestre 2024 in linea con le aspettative, con particolare attenzione alla crescita dell'ASV del quarto trimestre 2024. Tuttavia, RBC Capital ha anche sottolineato le potenziali interruzioni dovute alla fusione con CSUBS e agli investimenti nella tecnologia cloud e nell'iniziativa GenAI.
Nel frattempo, Wolfe Research ha avviato la copertura su FactSet con un rating underperform e un obiettivo di prezzo di 430,00 dollari. L'azienda ha espresso preoccupazioni sul potenziale di crescita degli utili futuri della società a causa della natura competitiva del settore e della crescente domanda di intelligenza artificiale (AI).
Al contrario, BMO Capital Markets ha aumentato l'obiettivo di prezzo di FactSet a 458 dollari da 447 dollari, mantenendo un rating Market Perform. Questa correzione ha fatto seguito agli utili per azione (EPS) riportati da FactSet, che hanno superato le aspettative, grazie a una rigorosa gestione dei costi e a misure specifiche per il personale. Nonostante un leggero rallentamento della crescita degli ASV, FactSet ha riaffermato la sua guidance per l'anno fiscale 2024 per l'EPS rettificato.
Approfondimenti di InvestingPro
Tra le preoccupazioni espresse da Goldman Sachs, FactSet Research Systems (NYSE:FDS) presenta un mix di punti di forza e segnali di cautela. Un importante suggerimento di InvestingPro sottolinea che la società ha aumentato il proprio dividendo per 26 anni consecutivi, il che suggerisce un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti anche in tempi difficili. Inoltre, la posizione di liquidità di FactSet è solida, con attività liquide che superano gli obblighi a breve termine, un segnale rassicurante per gli investitori che considerano la stabilità finanziaria della società.
InvestingPro Data indica una capitalizzazione di mercato di 16,08 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 32,89, che riflette una valutazione premium sul mercato. La crescita dei ricavi della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal secondo trimestre del 2024, è pari al 7,26%, ma è associata a un elevato multiplo prezzo/valore di 9,0, che potrebbe sollevare dubbi sulla sostenibilità degli attuali livelli di prezzo delle azioni. Gli investitori dovrebbero anche notare che la redditività di FactSet è stata confermata, con la società in attivo negli ultimi dodici mesi.
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